Нефть 
28.03.2014

«Татнефть» разложила миллиарды на депозиты

ЭКСПЕРТЫ НЕ ИСКЛЮЧАЮТ, ЧТО У ТАТАРСТАНСКИХ НЕФТЯНИКОВ МОГУТ ВОЗНИКНУТЬ НОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ НА УКРАИНЕ

Сегодня ОАО «Татнефть» опубликовало бухгалтерскую отчетность по РСБУ, согласно которой выручка крупнейшей компании Татарстана по итогам минувшего года выросла на 5,5% — с 344,6 млрд. рублей до нового рекорда в 363,5 млрд. рублей. Изучая документ, аналитический центр «БИЗНЕС Online» обнаружил немало интересного: например, выяснилось, что нефтяники доверили гигантские суммы Россельхозбанку, Кредит Европа Банку и «АК БАРС» Банку, заметно увеличили взносы в ГЖФ при президенте Татарстана, а также почти вдвое сократили кредитную нагрузку.

ОТ ДОБЫЧИ К ПЕРЕРАБОТКЕ

Согласно опубликованной сегодня бухгалтерской отчетности по стандартам РСБУ, выручка ОАО «Татнефть» выросла на 5,5% — с 344,6 млрд. рублей в 2012 году до нового рекорда в 363,5 млрд. рублей в 2013 году. Реализация собственной нефти сократилась на 1,4% до 204,6 млрд. рублей, а вот реализация собственных нефтепродуктов выросла на 15,4% до 131,4 млрд. рублей. Очевидно, с вводом в эксплуатацию в 2014 году установки гидрокрекинга структура доходов компании изменится вновь.

На фоне падения выручки от продажи нефти себестоимость ее реализации выросла на 3 млрд. рублей до 125 млрд. рублей в 2013 году. Другими словами, прибыльность данного направления была заметно ниже, чем в 2012 году. Основной фактор — ухудшение мировой конъюнктуры на сырьевых рынках. Средняя цена нефти марки Urals снизилась на 2,4% — с $110,52 за баррель за 2012 год до $107,88 за баррель в 2013 году.

Подчеркнем, что рост себестоимости по направлению нефтепродуктов (+14 млрд. рублей) отстал от роста поступлений (+17 млрд. рублей) на 3 млрд. рублей.

.

ЭКОНОМИЯ НА ПРОЦЕНТАХ НЕ СПАСЛА

Логично, что при росте выручки 6,2% прибавили и коммерческие расходы. В результате этого операционная прибыль просела на 3,3% — со 101 млрд. рублей за 2012 год до 97,7 млрд. рублей за 2013 год. Также на участии в других компаниях «Татнефть» заработала на 36 млн. рублей меньше, чем в 2012 году.

Зато кругленькую сумму нефтяникам удалось сэкономить на выплаченных процентах: отчисления упали на 1,05 млрд. рублей до 4,33 млрд. рублей в 2013 году. Хотя, откровенно говоря, и получила «Татнефть» в виде тех же процентов на 609 млн. рублей меньше. Тем не менее экономия есть, и не безосновательная: резко снизилась долговая нагрузка гиганта. Кредитный портфель «Татнефти» полегчал чуть ли не вдвое — с 60 млрд. рублей по итогам 2012 года до 36,9 млрд. рублей по итогам 2013 года. При этом «длинные» кредиты сократились в 4,9 раза до 7 млрд. рублей. Не исключено, что таким образом в «Татнефти» готовятся к надвигающемуся кризису.

Однако экономия на финансовых операциях не смогла перевесить рост себестоимости и коммерческих расходов. Чистая прибыль «Татнефти» снизилась на 4,2% — с 66,7 млрд. рублей в 2012 году до 63,9 млрд. рублей в 2013 году.

Добавим, что по итогам 2013 года на 0,82 п.п. до 39% выросла доля поступлений от реализации внутри РФ. А вот за счет стран дальнего зарубежья было получено 56,7% всех поступлений, что на 1,24 п.п. меньше, чем в 2012 году. Доля стран СНГ выросла на 0,52%, при этом данное направление оказалось самым рентабельным с уровнем 34,8% против 29,3% дальнего зарубежья и 27,7% на внутреннем рынке.

.

ПОДАРКИ НА 6 МЛРД., ПОМОЩЬ ГЖФ И ИНВЕСТИЦИИ В УКРАИНУ

Несмотря на заметный рост объемов прочих статей, их отрицательное сальдо увеличилось всего на 0,5 млрд. рублей до 13,4 млрд. рублей в 2013 году. Наиболее значимые суммы как в расходах, так и доходах числятся по статьям купли-продажи ценных бумаг (8,7 млрд. рублей) и реализации прочих активов (8,9 млрд. рублей). Тем временем сумма безвозмездной передачи активов другим компаниям выросла в три (!) раза до 6,4 млрд. рублей. Также на 21% до 4 млрд. рублей за 2013 год подросли добровольные взносы «Татнефти» в программу соципотеки ГЖФ.

Среди вложений «Татнефти» в различные компании есть и те, что находятся на Украине. К примеру, ООО «Татнефть-АЗС-Украина». Интересно, что, несмотря на рост накала политических страстей в регионе, вложения в данную компанию увеличились на 161 млн. рублей до 851 млн. рублей по итогам 2013 года. Для сравнения: инвестиции в ЗАО «Укртатнафта» остались на прежнем уровне 863,5 млн. рублей.

.
Наиль Маганов (справа) сменил Шафагата Тахаутдинова на посту гендиректора «Татнефти» осенью 2013 года

КАК РАЗЛОЖИЛИ ДЕПОЗИТЫ

Можно отметить и изменение в распределении депозитов по кредитным учреждениям. По итогам 2013 года 3 млрд. рублей депозитов сроком свыше трех месяцев оказались на счету Россельхозбанка, хотя ни в 2012-м, ни в 2011 году таких депозитов не было. Аналогично 1 млрд. рублей таких вложений попал на счета ВТБ.

Заметим, что основной связанный с нефтяным гигантом банкир — «ЗЕНИТ» — получил в прошлом году дополнительно 3,9 млрд. рублей, нарастив портфель депозитов акционера до рекордных 17,5 млрд. рублей.

Несколько иная картина с депозитами сроком до трех месяцев. Тут лидирует «АК БАРС» Банк с суммой 5,9 млрд. рублей, а на втором месте — ЗАО «Кредит Европа Банк» с суммой 4,9 млрд. рублей. При этом на конец 2012 года таких вложений в эти финансовые институты у «Татнефти» не было.

.

АКТИВНАЯ ПОЗИЦИЯ РУКОВОДСТВА ТАТАРСТАНА ПО КРЫМУ И УЧАСТИЕ В РЕФЕРЕНДУМЕ МОЖЕТ АУКНУТЬСЯ КОМПАНИИ

Результаты работы крупнейшей компании Татарстана газете «БИЗНЕС Online» прокомментировали эксперты.

Баранов Дмитрий — ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент»:

— Опережающий рост себестоимости может быть вызван несколькими причинами. Во-первых, это объясняется ростом расходов на добычу нефти, ведь месторождения «традиционной» нефти постепенно истощаются, компания вынуждена переходить на вязкую и сверхвязкую нефть, добывать которую труднее, а значит, дороже. Во-вторых, компания активно вкладывалась в минувшем году в свое развитие, увеличение ресурсной базы, кроме того, средства вкладывались в модернизацию своих производственных и добычных активов. Опережающий рост себестоимости, конечно, является негативным фактором, но компания по-прежнему генерирует стабильную прибыль и является ключевым игроком на данном рынке и привлекательным активом для инвестирования.

Анатолий Воронин — аналитик FIBO Group:

— На себестоимость так же, как и на все остальное, оказывает влияние инфляция. С этой точки зрения рост себестоимости не такой большой, тем более что реальная инфляция, как правило, выше официальной. Также, и об этом неоднократно заявляли в компании, растет доля трудноизвлекаемой нефти, добыча которой стоит дороже.

У «Татнефти» непростые взаимоотношения с Украиной. Сейчас идет судебный процесс по Кременчугскому НПЗ. Иск увеличен до 2,5 миллиардов рублей. Решение по нему может быть принято в конце 2014 года. Как сообщает сама компания по состоянию на 1 августа 2013 года, РСС «Татнефти» на Украине включала 111 АЗС и 11 нефтебаз в Полтавской и Харьковской областях. Ранее была информация о том, что на Украине у нее 123 АЗС, правда, 15 из них были закрыты, а еще 4 отданы в аренду. Также еще с 2012 года компания пытается продать часть АЗС (примерно треть) и практически все нефтебазы. Информации о заключенной сделке не было, что видно и из числа заявленных АЗС. Стоимость имущества можно оценить примерно в 70 - 110 миллионов долларов. Многое будет зависеть от экономической ситуации в стране, ведь АЗС находятся в так называемых восточных областях Украины.

Вряд ли у «Татнефти» были планы о полном уходе с Украины, однако активная позиция руководства Татарстана по Крыму и участие в референдуме может аукнуться компании. Скорее всего, она будет юридически защищать свою собственность — относительно Кременчугского НПС сумма небольшая, но, с другой стороны, может и выгодно продать всю сеть, если поступит интересное предложение.

О размерах доказанных запасов нефти на 2014 год пока не сообщалось. По оценке Miller&Lents Ltd, на начало прошлого года объем доказанных запасов нефти «Татнефти» составлял 869,2 миллиона тонн.

Анна Кокорева — аналитик «Альпари»:

— Опережающий рост себестоимости частично вызван ослаблением национальной валюты.

В 2012 году в результате реорганизации было образовано ООО «Татнефть-АЗС-Украина». По состоянию на 1 августа прошлого года, РСС «Татнефти» в Украине включала 111 АЗС и 11 нефтебаз в Полтавской и Харьковской областях. Увы, оценить их не представляется возможным.

Часть выделенных средств была направлена на геологоразведку сланцевых месторождений, по итогам которых извлекаемые ресурсы группы оцениваются в 192 миллиона тонн нефти. В прошлом году компания уже пробурила скважину в Бавлинском районе, которая позволяет добывать до 10 тонн нефти в сутки. На геологическое изучение месторождений сланцевой нефти в текущем году заложено 20 миллионов рублей.

Основные экономические показатели ОАО «Татнефть»

Наименование показателя

2012
год

2013 год

Абсолютное изменение
2013 к 2012

Относительное изменение,
%

Выручка, млн. руб.

344 563

363 531

18968

5,5

Себестоимость, млн. руб.

208 369

228 539

20170

9,7

Валовая прибыль, млн. руб.

136 194

134 991

-1203

-0,9

Коммерческие расходы, млн. руб.

35 084

37 252

2168

6,2

Прибыль от продаж, млн. руб.

101 050

97 738

-3312

-3,3

Доходы от участия в других организациях, млн. руб.

215

179

-36

-16,7

Проценты к получению, млн. руб.

3 891

3 282

-609

-15,7

Проценты к уплате, млн. руб.

5 387

4 337

-1050

-19,5

Прочие доходы, млн. руб.

10 489

26 372

15883

151,4

Прочие расходы, млн. руб.

23 368

39 750

16382

70,1

Чистая прибыль, млн. руб.

66 665

63 850

-2815

-4,2

Печать
Нашли ошибку в тексте?
Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
Комментарии (15) Обновить комментарииОбновить комментарии
  • Анонимно
    28.03.2014 20:07

    для чего татнефти размещать на депозиты разных банков 33 млрд руб под 7-8% годовых имея непогашенные кредиты, проценты по которым, между прочим, 11-12% годовых?или это нормально и только мне это не понятно?

  • Анонимно
    28.03.2014 20:28

    Вместо депозитов могли бы что-нибудь и прикупить.

  • Анонимно
    28.03.2014 20:36

    Деньги могут понадобиться внезапно и для этого крупные компании размешают депозиты в подконтрольных им банках. То что кредиты 11-12% годовых а депозиты 7-8% это немножко разные вещи. "завтра" цена бензина поднимется на 1-2 рубля и % по кредитам "выплочен".

    • Анонимно
      28.03.2014 21:39

      странно всё это.вот у меня,например, есть кредит по ипотеке 1.6 млн.ежемесячный платёж по нему 21 тыс.руб.и что? когда у меня появятся свободные 1.6 млн. руб я их на депозит понесу,что ли под 8% годвых?чтобы получить 10.7 тыс руб. в месяц?и буду ещё разницу в 10.3 тыс.руб. выплачивать ежемесячно банку?не сходится арифметика! не так ли?

      • Анонимно
        28.03.2014 22:27

        Вы это частное лицо не вкладывающее свои деньги в модернизацию или постройку что то нового, потому вам, как частному лицу, не понятно. А то, что описано в статье - это обычная практика любого бизнеса. Попробуйте открыть что то своё - резко ваше сознание поменяется, ну или не поменяется и тогда ваш бизнес обанкротится.

        • Анонимно
          29.03.2014 01:37

          что то и мне маржинальность с этого в Чем заключается не понятно.., Правда что ли заставили? минус на возможном доходе как бы не слабый, в промышленности отечественной о такой рентабельности только мечтать и то на Мощном госконтракте... Чудеса... Вот что значит в Земле Само Выросло..)) ((...

          • Анонимно
            29.03.2014 12:38

            Переведите плиз, а то буквы и слова вроде знакомые, а смысл уплывает как лодочка в сторону водопада:)

      • Анонимно
        29.03.2014 10:07

        Вы частное лицо и у Вас нет доступа к недрам земли а у Татнефти есть. Не забывайте что Ак Барс банк это крупный региональный банк и он кредитует многие дочерние предприятия Татнефти и аграрный сектор РТ и банку тоже нужна помощь.
        многие мелкие банки и предприятия уже на грани банкротства чтобы всё не "рухнуло" разом создаются резервы-депозиты.

  • Анонимно
    28.03.2014 22:03

    А геологоразведкой не думали заниматься?

  • Анонимно
    28.03.2014 22:23

    Это политика.... В Зените депозит открыли, что бы банк спасти, т.к. он в убытках был. В Россельхоз, ВТБ, Акбарс наверное заставили. А может и прикупили частично эти банки.

  • Анонимно
    28.03.2014 23:06

    вот поэтому вы и живите по ипотеке... а если бы умели считать то работали в татнефти и жили в коттедже....длинные кредиты невыгодно возвращать раньше срока...там условия достаточно жесткие.... учите матчасть....

  • Анонимно
    30.03.2014 11:21

    Банк Зенит - кроме того что это банк Мухаметшина, чем еще примечателен?

    • Анонимно
      30.03.2014 19:41

      Да,ничем!На рынке недвижимости у них попадос на попадосе. И Магеллан, и Примавера, и Бахадир, и Иксель - сплошь убыточные проекты. Вот и спасает их Татнефть своими депозитами.

  • Анонимно
    31.03.2014 05:14

    себестоимость высокая так-как расценки всех сервисных компаний сознательно завышенные. Все сервисы входят в таграс следовательно деньги сливаются туда. а включаются в расходную часть. Эксперты лукавят!!!

Оставить комментарий
Анонимно
Все комментарии публикуются только после модерации с задержкой 2-10 минут. Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария. Правила модерирования
[ x ]

Зарегистрируйтесь на сайте БИЗНЕС Online!

Это даст возможность:

Регистрация

Помогите мне вспомнить пароль