Банки 
21.09.2017

Максим Осадчий: «Санация «Открытия» и Бинбанка будет способствовать росту инфляции»

Известный аналитик о том, чем Бинбанк похож на «Югру» и почему ЦБ неизбежно выберет его санацию: промедление смерти подобно

Россия на всех парах мчится к полному исчезновению частных банков, считает начальник аналитического управления банка корпоративного финансирования (БКФ) Максим Осадчий. В интервью «БИЗНЕС Online» он рассказал, что погубило Бинбанк, почему он будет продан госструктурам и как «тормозящий» ЦБ перешел к игре на опережение. При этом за санацию крупных банков в той или иной степени придется заплатить всем — включение печатного станка приведет к росту инфляции.

Максим Осадчий Максим Осадчий: «Полагаю, частный банковский сектор в России обречен. Скорее всего, мы идем к 100-процентному огосударствлению банковского сектора» Фото: скриншот

«СЭЙЛЗ УК «АЛЬФА КАПИТАЛ» СЕРГЕЙ ГАВРИЛОВ НАЖАЛ НА СПУСКОВОЙ КРЮЧОК»

— Максим Станиславович, ЦБ объявил о предоставлении Бинбанку денег для поддержания ликвидности. Как думаете, о каких суммах может идти речь?

— Возможно, речь идет о сумме более 100 миллиардов рублей. Напомню, что в банке ФК «Открытие» в августе Центробанк разместил депозит в размере 330 миллиардов рублей. За август вклады населения в банке ФК «Открытие» сократились на 151 миллиард, а средства предприятий и организаций — на 149,2 миллиарда рублей — в сумме 300,2 миллиарда рублей. Депозит Центробанка компенсировал отток ликвидности, без него банк не сумел бы рассчитаться с клиентами. Случай с Бинбанком аналогичен: он, как и ФК «Открытие», стал жертвой набега на банк. Набег начался в августе — вклады в Бинбанке сократились за август на 22,1 миллиарда рублей — и был вызван информатакой, которую, в свою очередь, вызвало письмо сэйлза УК «Альфа Капитал» Сергея Гаврилова.

— То есть Сергей Гаврилов — киллер банков?

— Он нажал на спусковой крючок.

— Означает ли новость о том, что Центробанк выделил средства для поддержания ликвидности, то, что санации, о которой попросил сам Бинбанк, уже не будет? Или будет использован вариант, подобный тому, какой был выбран по оздоровлению «Открытия», или что-то другое?

— Будет реализован, скорее всего, сценарий санации, как и в случае банка «ФК «Открытие». Отзыв лицензии практически исключен из-за неизбежного эффекта домино. Маловероятно, что совет директоров санируемого банка возглавит Микаил Шишханов. Было бы удивительно, если бы тот, кто несет ответственность за доведение банка до санации, возглавил совет директоров этого банка на период санации. Хотя в нашем театре абсурда все возможно.

— И все-таки какова вероятность санации Бинбанка? Или денег сейчас дали — и хватит?

— Сегодня и узнаем. Конечно, скорее всего, будет санация.

— Откуда такая скорость реагирования: утром владельцы Бинбанка просят о санации, а в обед им уже обещают деньги? Ранее за ЦБ такой оперативности не наблюдалось.

— Уже не просто обещают, видимо, уже предоставили. Слишком велики ставки. Промедление смерти подобно, приходится реагировать стремительно. Центробанк перешел от стратегии «торможения» к стратегии «опережения». Раньше он принимал судьбоносное решение об отзыве лицензии или санации спустя длительное время после того, когда всему рынку становилось ясно, что банк не жилец. Теперь он принимает это решение, когда банк вполне живой, хотя и поврежденный. Такая стратегия позволит сэкономить большие деньги. Стратегия «торможения» вела к тому, что Центробанк получал уже фактически одни дыры.

«Ключевая проблема в таких банках состоит в кредитовании связанных сторон — бизнесы собственников банка финансируются за счет кредиторов банка, в том числе и вкладчиков» Фото: «БИЗНЕС Online»

«БИНБАНК БЛИЖЕ К «ЮГРЕ», ЧЕМ К «ОТКРЫТИЮ» С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ СХЕМЫ ВЕДЕНИЯ БИЗНЕСА»

— При этом о проблемах в Бинбанке говорили уже давно, почему, на ваш взгляд, ЦБ не предпринимал никаких шагов? В чем причина?

— Ключевая проблема в таких банках состоит в кредитовании связанных сторон — бизнесы собственников банка (в данном случае семьи Гуцериева «Русснефть», девелоперские бизнесы и пр.) финансируются за счет кредиторов банка, в том числе и вкладчиков. Пока все хорошо, эта схема успешно работает. Но проблема в том, что в рамках такой схемы кредитные риски заменяются предпринимательскими рисками, которые противопоказаны банку. Плюс существенно снижен эффект диверсификации. Когда приходит временная администрация, то получить что-либо из такого банка невозможно, ведь, кредитуя собственный бизнес, собственник делает все возможное, чтобы в час икс связи этих бизнесов с банком благополучно исчезали.

— На прошлой неделе на банковском форуме в Сочи Эльвира Набиуллина, рассказывая, почему отозвали лицензию у «Югры», говорила, что виноваты в ситуации собственники, так как финансировали свой бизнес. Если у Бинбанка та же история, то зачем его спасать?

— Да, Бинбанк ближе к «Югре», чем к «Открытию» с точки зрения схемы ведения бизнеса: у Хотиных был девелоперский и нефтяной бизнес, как и у семьи Гуцериева. Хотя, конечно, у Гуцериева были бизнесы и в других отраслях. Да и Бинбанк существенно больше «Югры» по размеру активов.

— То есть вы возлагаете основную ответственность на собственников?

— Все в той или иной степени виноваты: и кто хулиганил, и кто не заметил. Я напомню, что тому же банку «Открытие» был присвоен рейтинг BBB-. Если там дыра в несколько сотен миллиардов рублей, то как можно было присвоить столь высокий рейтинг банку?

— Какую роль в проблемах Бинбанка сыграл взятый на санацию Рост Банк? Писали, что якобы собственники не оценили всю тяжесть взваленного на себя бремени.

— Думаю, они лукавят. Скорее, наоборот, деньги, полученные от Центробанка на санацию «Роста», способствовали отдалению катастрофы Бинбанка. Он активно использовал деньги ЦБ, выделенные на санацию «Роста». Ведь последний как был в критическом состоянии несколько лет назад, так в нем и остается, сдвигов позитивных не видно, а деньги были выделены огромные.

— Кто-то из экспертов говорил, что Центробанк хочет отделаться малой кровью. Но какая же малая кровь, если...?

— Это меньшая кровь, чем если бы затянули с принятием решения. Если собственники понимают, что банк не жилец, они выводят активы из банка. Чем быстрее ЦБ реагирует, тем больше удается спасти, тем меньше дыра.

«Деньги, полученные от Центробанка на санацию «Роста», способствовали отдалению катастрофы Бинбанка. Он активно использовал деньги ЦБ, выделенные на санацию «Роста» Фото: «БИЗНЕС Online»

«У ДЕЙСТВИТЕЛЬНО КРУПНЫХ БАНКОВ, СИСТЕМНО ЗНАЧИМЫХ, ЦБ НЕ МОЖЕТ ОТЗЫВАТЬ ЛИЦЕНЗИИ»

— Сергея Гаврилова мы уже вспоминали в начале беседы. Ранее он называл четыре банка, у которых есть проблемы. «Открытие» и Бинбанк уже спасает ЦБ. Теперь следует ждать того же от Промсвязьбанка и МКБ?

— Время покажет, но пока все развивается как в известной песенке про 10 негритят, которые пошли купаться в море.

— На банковском форуме в Сочи Набиуллина заявила, что санация «Открытия» не приведет к огосударствлению банковского сектора, что регулятор планирует продавать в будущем оздоровленные активы. Верите ли вы ЦБ?

— Закономерный вопрос: кто купит? У кого есть деньги. А деньги в таком объеме есть на российском рынке только у госкомпаний — «Газпрома», «Роснефти» или у госбанков. Других потенциальных покупателей нет.

— А Центробанку выгодно заниматься такой деятельностью: брать на санацию, а потом продавать?

— А что ему остается делать? У ЦБ и так есть «дочка» — Сбербанк, другой ему не нужно.

— То есть некому купить тот же Бинбанк?

— Сейчас на рынке, кроме государственных структур, нет никого. Конечно, могут быть нюансы с иностранцами, допустим, саудиты или кто-то из Турции или Китая могут заинтересоваться, но такие покупатели, наверное, будут не очень интересны государству.

— Как вы помните, после отзыва лицензии у «Югры» в ЦБ обещали больше не отзывать лицензии у крупных банков. Вы в это верите? Не похоже ли это на индульгенцию: вы можете делать что хотите, а с последствиями мы разберемся?

— У действительно крупных банков — системно значимых — ЦБ не может отзывать лицензии из-за боязни эффекта домино. Они too big to fail — слишком большие, чтобы разориться.

«Раньше ЦБ принимал судьбоносное решение об отзыве лицензии или санации спустя длительное время после того, когда всему рынку становилось ясно, что банк не жилец. Теперь это решение принимается, когда банк вполне живой, хотя и поврежденный» Фото: «БИЗНЕС Online»

«ЧАСТНЫЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В РОССИИ ОБРЕЧЕН»

— Если столь масштабные проблемы у крупных банков, то чего ожидать мелким и региональным? Как дальше будет развиваться ситуация?

— Происходит вялотекущий банковский кризис. В конечном итоге останутся только госбанки, если продолжит развиваться существующая тенденция.

— А когда он закончится? Говорят, что экономический кризис уже закончился, тогда что же с банками?

— В банковском секторе продолжается вялотекущий кризис, который начался, видимо, с краха «Пересвета» осенью прошлого года. Этот крах генерировал банковский микрокризис в Татарстане, там была отозвана лицензия у Татфондбанка и ряда других банков, завершился региональный микрокризис в апреле отзывом лицензии у банка «Спурт». После этого была отозвана лицензия у «Югры» с огромным скандалом с генпрокуратурой, потом «Открытие», а сейчас —Бинбанк. Звенья одной цепи. Этот процесс вялотекущий, не переходящий в активную фазу, потому что Центробанк более-менее успешно заливает проблему деньгами, которые сам же и печатает.

— Тогда что надо делать? Пустить все на самотек — и пусть обвалятся все слабые и выживут сильнейшие типа Сбербанка и ВТБ?

— Полагаю, частный банковский сектор в России обречен. Скорее всего, мы идем к 100-процентному огосударствлению банковского сектора. Если сохранится существующая тенденция, этот результат неизбежен.

— А что, у нас нет талантливых банкиров?

— Тут дело в глубоких противоречиях и очень высоких рисках. Почему используют схему связанного кредитования? Банкиры же не из вредности ее используют, а из-за крайне высоких рисков кредитования. Банкирам приходится кредитовать собственные бизнесы, раз чужие не возвращают деньги. Это глубинная проблема, которая разрешается через огосударствление. Но и это тоже плохой выход, потому что банк государственный, конечно, не столь эффективен, как частный. Огосударствление банковского сектора, безусловно, приведет к снижению качества обслуживания и к снижению эффективности банковского сектора и экономики в целом.

— Центробанк обещал еще года два или три «чистить» банковский сектор. На ваш взгляд, сколько у нас будет в остатке?

— Я думаю, в конечном итоге останется группировка из нескольких госбанков, как это было при советской власти: банк для внешней торговли, какой-то еще банк для сельского хозяйства, группа отраслевых банков и, наконец, сберкасса — банк для населения. К этому исходу мы мчимся на всех парах.

«Санация Бинбанка будет осуществляться за счет печатного станка, то есть будет способствовать росту инфляции»Фото: ©Алексей Куденко, РИА «Новости»

— Если вернуться к Бинбанку, то можно расценить ситуацию так: частные владельцы крупного банка решают проблемы своего бизнеса, банк проседает, ЦБ спасает его на свои деньги, а владельцы остаются в шоколаде. Справедливо ли это?

— Это очень плохо. Например, никто из владельцев и топ-менеджеров «Открытия» не арестован, разве только бонусы у топ-менеджеров отнимут, и то еще не факт. Такая безнаказанность, конечно, стимулирует противоправную деятельность.

— Может ли ситуация с Бинбанком спровоцировать банки поменьше, чтобы они заваливали Центробанк просьбами о санации или какого-то иного рода поддержке?

— Нет, не думаю. Все-таки санация — это не подарок для владельцев банка.

— Если честно, я не помню случаев, когда владельцы сами просили санировать банк.

— Владелец банка «Связной» обратился в ЦБ с просьбой о санации, как и владельцы банка ФК «Открытие».

— Оцените механизм санации от фонда консолидации банковского сектора? Насколько прозрачны его критерии? Или и здесь речь идет о ручном управлении?

— Он только начал работу, банк «Открытие» стал его первым пациентом. Мы не знаем, что там происходит.

— ФАС, ЦБ и минэк утверждают, что санация «Открытия» и Бинбанка не приведут к росту инфляции. Вы с этим согласны?

— Санация «Открытия» уже осуществляется, а Бинбанка будет осуществляться за счет печатного станка, то есть будет способствовать росту инфляции.

Максим Станиславович Осадчий

Окончил физфак МГУ и РЭШ.

Седьмой по популярности фондовый аналитик 2007 года по версии «ИнвестГУРУ» и «Медиалогии». Восьмое место в рейтинге «Лучшие фондовые аналитики 2006 года по банковскому сектору»  «РБК.Рейтинга». Десятое место в рейтинге «Лучшие фондовые аналитики 2007 года по стратегии» «РБК.Рейтинга».

С 2009 года возглавляет аналитическое управление Банка корпоративного финансирования (БКФ).

Печать
Нашли ошибку в тексте?
Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
Комментарии (36) Обновить комментарииОбновить комментарии
Анонимно
21.09.2017 08:32

ЦБ выборочно только банки спасает, которые повязаны с кремлем либо околоцерковные, например Пересвет. В котором дыра активов превышала татарстанских банков. Там есть Росснефть либо Газпром - кошельки кремля.

  • Анонимно
    21.09.2017 08:12

    Одна ошибка ЦБ и все, банковская система скатится в 90-е. Печатный станок в триллион рублей принесёт намного больше ущерба, чем санкции.

    • Если российская банковская система крошится по сценарию ЦБ - это не беда и в 2017-2018 внутриполитическая ситуация будет под контролем. Но если это идёт непредсказуемо и спонтанно, то "веселые " и "забавные" времена могут постучаться уже скоро!?

  • Анонимно
    21.09.2017 08:18

    И БИН банк и Югра связаны с маленьким городком Мегион.
    Вот что у них общее

  • Анонимно
    21.09.2017 08:19

    Двойные стандарты. Тфб кидаем, а банк Гуцериева спасаем или Открытие. Это безобразие!

    • Анонимно
      21.09.2017 08:38

      Тфб это региональный банк, руководству которого до кучи показали где раки имуют. А те федеральные, из-за краха которых и на москвичей народ может косо взглянуть.

    • Анонимно
      21.09.2017 09:01

      Да!Только ответьте чем отличаются Мусин и его друзья от Мавроди?
      Только тем,что есть кому прикрывать повинных в крахе ТФБ!
      Бер табактан ашыйлар!

      • Анонимно
        21.09.2017 09:34

        Бик дөрес язгансыз. Все правильно написали.

      • Анонимно
        21.09.2017 13:55

        Виноват не только тот, кто выдавал кредиты, но и тот, кто их брал и не вернул!

    • Анонимно
      21.09.2017 13:08

      Открытие - это кошелек рыжего, а он неприкосновенен почему-то. Плюс Эльвира с ним давно знакома. Интернет подскажет как и где :)

      И так по каждому псевдо банку. ЦБ - это крыша для них и не более.

  • ПанАлекс
    21.09.2017 08:26

    Лемон Бразерс тоже был "слишком большой чтобы не разориться". Хотя он единственный из "большой пятерки" отказался от перехода под контроль УК Вангард...

  • Анонимно
    21.09.2017 08:32

    ЦБ выборочно только банки спасает, которые повязаны с кремлем либо околоцерковные, например Пересвет. В котором дыра активов превышала татарстанских банков. Там есть Росснефть либо Газпром - кошельки кремля.

  • Анонимно
    21.09.2017 08:36

    Надеюсь, что Центральный Банк как и раньше не допустит ошибок и продолжит борьбу за оздоровление финансовой системы.

    • Анонимно
      21.09.2017 09:30

      Получается финансовый сектор болен. Отсюда вопрос - куда смотрел мегарегулятор?

      • Анонимно
        21.09.2017 09:49

        Представителей ЦБ не было во многих банках. А если они и есть, то не могут все проверять. Провинившиеся банки показывали идеальную отчетность, но на самом деле велась двойная бухгалтерия.

  • Анонимно
    21.09.2017 09:35

    В условиях обостряющегося мирового экономического кризиза, в т.ч. банковского (воруют чрезмерно) каждый спасется как может.
    Естественно, Кремль будет спасть свои банки, в основном за счёт бюджетных вливаний.

    • Анонимно
      21.09.2017 10:06

      Нет никакого мирового экономического кризиса. Кризис только у нас в России.

  • Анонимно
    21.09.2017 09:41

    "вопрос: частные владельцы крупного банка решают проблемы своего бизнеса, банк «проседает», ЦБ спасает его на свои деньги, а владельцы остаются «в шоколаде». Справедливо ли это?

    - Это очень плохо. Например, никто из владельцев и топ-менеджеров «Открытия» не арестован, разве только бонусы у топ-менеджеров отнимут, и то еще не факт. Такая безнаказанность, конечно, стимулирует противоправную деятельность.
    Подробнее на «БИЗНЕС Online»: https://www.business-gazeta.ru/article/358222"

    в ТФБ и ТФБ-финанс аресты есть, а в Открытии и следующих банках в этой очереди они (аресты) где???

  • Анонимно
    21.09.2017 10:03

    Банковский кризис он в головах: поясняю......банки рушатся от некомпетентности управляющих, которые попросту говоря вкладывают средства банка в рисковые активы.

  • Анонимно
    21.09.2017 10:15

    где же новые купюры ?200 рублевые и 2000 рублевые?Из-за которых весь сыр бор начался,как корошо воровали же до этого

  • ПанАлекс
    21.09.2017 10:18

    В РФ рост инфляции никак не связан с печатным станком - это намеренная ложь и заблуждение! У нас "инфляция издержек" - то есть главная причина - постоянное повышение цен и тарифов монополистами и, в случае декабря 14г., - девальвация рубля! Стоит только на 1 год заморозить рост тарифов, рост налогов и сборов, да и ЦБ начать выполнять конституционные обязанности по рублю, тут же инфляция упадет!
    Вообще РФ единственная из "20ки", где отсутсвует влияние "печатного станка" - в РФ всего 20-30% денег "напечатано" от ВВП, в то время как в Китае - 200%, а есть где и 250%.
    Просто ЦБ простой "обменник" и рубль не является "национальной валютой" - это просто "фантик" - напечатанный пропорционально ЗВР.

    • Анонимно
      21.09.2017 12:22

      Ошибаетесь! Эксперты РБК доказывали обратное (20.09.2017).

      • Анонимно
        21.09.2017 12:50

        Экономисты, в т.ч. эксперты, это люди, которые все что угодно докажут. А потом, если не получится, докажут, что так и должно было быть.

      • ПанАлекс
        21.09.2017 20:10

        недели три назад на РБК висела статья где эксперты РБК утверждали что ожидается резкий рост доллара. И, как насмешка, пока висела эта статья - доллар падал на рубль, ниже 57. Сейчас он подрос, конечно, но процесс совершенно противоречит "экспертам" - у них - нефть растет, значит и рубль, а по факту наоборот. Потому что чтобы настоящие прогнозы давать надо знать намерения хозяев ЦБ и валютной биржи...

        • ПанАлекс
          21.09.2017 20:24

          Кстати, когда гонят про эмиссию ЦБ для спасения Открытия и Бина то не понимаешь - то ли намеренно врут, то ли простых вещей в финансах не понимают?
          1. ЦБ "печатает" рубли пропорционально ЗВР. Это значит, что максимальная эмиссия рубля совпадает с периодом максимальных ЗВР. Правда в момент девальвации 2014г. фактическое количество рублей было почти удвоено! (пропорц. ЗВР). С тех пор ЗВР, включая Резервные Фонды Правительства РФ и госбанков только сокращались! То есть, с учетом инфляции, денежная масса в стране сокращалась и у ЦБ образовывались "излишки" на триллионы! Которые мало кто мог взять в кредит (кончились залоги у банков, кредиты то все меньше берут да и платежеспособных плательщиков все меньше). Вот откуда ЦБ брал 1 трлн. потом еще трлн. и вот сейчас на Открытие и Бин еще трлн. на спасение банковской системы? Это не "эмиссия" - это "излишки" из за "усушки" финансовой системы РФ, скопившиеся в самом ЦБ.. Кризис, санкции, перегон банками РФ "дочкам" на Украине не менее 300 млн. долл.

    • Анонимно
      21.09.2017 13:15

      Ну подожди, цб так или иначе начал управлять ликвидностью банков и в результате курсом валюты. Плюс кэрри. Плюс нефть. Плюс их шизофрения со ставкой в 17% и снижением в 2 раза взад

  • Те самые усы
    21.09.2017 10:49

    Тринадцать друзей Путина и он сам хорошо живут сейчас, а 86% населения согласно подождать. Такая она страна, Россия. Мы живём уже не так хорошо, как хотелось бы, но ещё не так плохо, как могли бы. Всё впереди.

  • Те самые усы
    21.09.2017 11:29

    А кто будет платить за всё это торжество результатов государственного банковского надзора?!

  • Анонимно
    21.09.2017 12:53

    Не надо никакие причины искать и воду лить на три страницы. Воровать просто меньше надо. И банки тогда разоряться не будут.

  • Анонимно
    21.09.2017 12:53

    Денег у банков, по крайней мере госбанков, дофига. Меня заваливают предложениями взять кредит наличными до 1.000.000 руб сроком до 5лет под 16-19% годовых без залога по паспорту и второму документу. Никогда ранее такой щедрости я не замечал. Постоянно звонят из сбера, втб24, альфабанка по поводу предодобренных предложений.

    • Анонимно
      21.09.2017 13:16

      Деньги - это пассив. Им активы нужны, плюс штат давят новыми кпэ. Вот все и засуетились.

  • Анонимно
    21.09.2017 18:52

    Банк Тинькофф мочат потому что это выгодно друзьям Набиуллиной? Даже Соловьев заверещал.

  • Анонимно
    21.09.2017 21:55

    Скоро будет весело . Это не крах банков , а организованный и осуществляемый сценарий по выводу денег из страны. Куда делись триллион из Югры и сотни миллиардов из БИНа ??? Ощущение дурного сна - банки летят , а ЦБ твердит мантру : «Ситуация стабильна и под контролем ...»

  • Анонимно
    21.09.2017 23:11

    У нас сейчас сжатие платёжеспособного спроса, дефляционные процессы проявляются, в этой связи напечатанные ЦБ деньги не вызовут сильной инфляции. Будет всё стагнировать, будет болото и как это всё органично для России.

  • Анонимно
    22.09.2017 03:58

    Вопрос: откуда санируемые банки получат такие огромные прибыли чтобы рассчитаться с ЦБ ???
    Те суммы которые они "проели" то это деньги копились у них и клиентов не один год...санкций не было...кредиты люди брали и обслуживали...а в условиях санкций,тотальных неплатежей откуда вменяемые зёмщики,качественные залоги...???

  • Анонимно
    22.09.2017 05:37

    БИНБАНК-ВЫ ........!!! Последние деньги ВАМ на карту положил и остался без средств к существованию!!!! Через час после пополнения карту блокировали, а в отделении на требование возврата средств широко улыбались!!!

  • Анонимно
    3.10.2017 08:45

    Все это суета. Курс давным давно взят на консолидацию банковского сектора до размера, которым можно управлять вручную, чтобы ни одна копейка мимо не протекла. А тогда уж можно будет управлять всей страной в ручном режиме и у каждой копейки будет свое имя.

Оставить комментарий
Анонимно
Все комментарии публикуются только после модерации с задержкой 2-10 минут. Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария. Правила модерирования
[ x ]

Зарегистрируйтесь на сайте БИЗНЕС Online!

Это даст возможность:

Регистрация

Помогите мне вспомнить пароль