Нефть и нефтехимия 
21.05.2012

«Казаньоргсинтез» уходит от «Газпрома»?

БОЛЕЕ ПОЛОВИНЫ ВЫРУЧКИ ЗА СЧЕТ ПНД

"Казаньоргсинтез" увеличил выручку на 23,7% - с 9,39 млрд. рублей за первый 2011 года до 11,62 млрд. рублей за первый квартал 2012 года. При этом повышенному спросу на продукцию КОСа способствовала остановка работы ООО "Ставролен" – данный завод является одним  из главных игроков на рынке полиэтилена низкого давления (ПНД). Если быть более точным, то "Ставролен" -  второй (после КОСа) по объемам производства ПНД завод в РФ, он контролируется "Лукойлом" и находится в Буденновске. В начале этого года он лишь начал постепенно приходить в себя после пожара, принесшего ему только прямой ущерб  в размере около 1 млрд. рублей.

Подчеркнем, что рост выручки связан в первую очередь с ростом продаж именно ПНД. Так, доля данного вида полиэтилена в общем объеме выручки выросла на 8,1% - с 42,5% за первый квартал 2011 года до 50,6% за первый квартал 2012 года. Другими словами, более половины выручки заводу обеспечили продажи ПНД.

Безимени-12146.jpg
 

ПРОДУКЦИЯ ОБОГНАЛА СЫРЬЕ ПО ЦЕНАМ

Заметим, что себестоимость продукции "Казаньорсинтеза" выросла на 22,8% - с 7,6 млрд. рублей за первый квартал 2011 года до 9,3 млрд. рублей за первый квартал 2011 года. То есть прирост себестоимости оказался слабее, чем прирост выручки.

Напомним, что львиная доля затрат КОСа приходится на сырье. Сырье в первом квартале 2012 года обошлось дороже, нежели год назад, но заводу при этом удалось увеличить маржу. Таким образом, хороший спрос дал возможность поднять цены на отпускаемую продукцию опережающими темпами. 

 КОС ПОМОГ ЗАРАБОТАТЬ НКНХ

Интересный и важный момент: существенно изменились доли поставщиков сырья КОСа. Так, доля ОАО "Газпром" сократилась на 14,9% и по итогам первого квартала 2012 года составила только четверть от всех поставок в стоимостном выражении. В то же время доля ОАО "Нижнекамскнефтехим" (НКНХ) выросла в 2,3 раза – с 13,5% в первом квартале 2011 года до 30,7% в первом квартале 2012 года. Это объясняется ростом спроса со стороны КОСа и ограниченными возможностями поставок со стороны "Газпрома", что приводит к росту поставок от партнера – НКНХ. 

Безимени-2145.jpg
 
13454489.jpg
Поквартальные доли поставщиков сырья казанского ОАО "Органический синтез"*

*Третий квартал 2010 года - доля "Татнефти" входит в "Остальные"

Тенденция снижения доли поставок "Газпрома" наблюдается со второго квартала 2011 года. С того же момента начинает расти доля НКНХ и других поставщиков. При этом существенную долю среди "остальных" занимает ООО "ИмпэксНефтехим", которое, как и НКНХ, поставляет КОСу пропан-бутан. Этот факт говорит об увеличении в потреблении доли пропан-бутана. Подчеркнем, что этилен и в последствии полиэтилен выгоднее производить из этана, но КОСу приходится закупать пропан-бутан.

Следует отметить, что речь в поквартальной динамике идет о стоимостном выражении, где существенное влияние на показатель доли оказывают цены сырья. Так, в натуральном выражении по итогам 2009-го и 2010-го годов "Газпром" поставил 50% от всего сырья КОСа. Более поздние данные пока не известны.

Заметим, что если принять во внимание динамику цен на основное сырье КОСа, то причина бурного роста доли НКНХ становится более понятной. Так, цены на пропан-бутан в сравнении с первым кварталом 2011 года выросли на 23,9%, а основной поставщик данного сырья - именно НКНХ. Для сравнения, цены на этан (основной поставщик - "Газпром") выросли всего на 4,7%.

Прирост цен на сырье к первому кварталу предыдущего года, %

Наименование сырья
1 кв. 2009
1 кв. 2010
1 кв. 2011
1 кв. 2012
Этан
-17,2
130,7
20,4
4,7
Этилен
-39,0
23,5
31,4
14,7
Пропан-бутан
-70,0
70,2
25,0
23,9
Бензол
-65,0
30,8
25,8
0,4

 

КРЕДИТОРКА СОКРАТИЛАСЬ НА РОСТЕ ВЫРУЧКИ

Интересно, что КОСу удалось сократить совокупный кредитный портфель на 560 млн. рублей – с  29081 млн. рублей в первом квартале 2011 года до 28521 млн. рублей в первом квартале 2012 года. Хотя в относительном выражении – это снижение всего лишь на 1,9%, что помогло сэкономить только 6 млн. рублей по процентным платежам в сравнении с первым кварталом 2011 года.

Но удивительно, что кредиторская задолженность КОСа сократилась на 36,5% до 2,6 млрд. рублей. Это при том, что оборот завода за первые три месяца вырос на 23,7%.

Можно сделать вывод, что первый квартал 2012 года прошел с позитивным трендом сокращения привлеченных средств.

Привлеченные средства казанского ОАО "Органический синтез" 

Показатели
1 кв. 2009
1 кв. 2010
1 кв. 2011
1 кв. 2012
Абсолютное
изменение
1 кв. 2012 к 1 кв. 2011
Изменение в %
Долгосрочные займы и кредиты, млн. руб.
26564
25665
28554
28130
-424
-1,5
Краткосрочные займы и кредиты, млн. руб.
4647
4127
527
391
-136
-25,8
Кредиторская задолженность, млн. руб.
5505
4007
4050
2570
-1480
-36,5

 

ВЕСОМЫЙ ВКЛАД ОТ ПРОЧИХ ДОХОДОВ

Отметим, что коммерческие расходы выросли на 72,2% до 229 млн. рублей, а управленческие расходы - на 47,8 до 637 млн. рублей.

К коммерческим расходам могут относиться, в частности, такие затраты, как реклама продукции, транспортировка продукции до места назначения, содержание помещений для хранения продукции в местах ее продажи.

Промышленные предприятия здесь также могут отражать расходы на тару и упаковку продукции, комиссионные вознаграждения, уплаченные торговым и снабженческо-сбытовым организациям, заработную плату продавцов готовой продукции и другие аналогичные расходы.

В управленческие расходы, как правило, включаются расходы на оплату труда административного персонала, на подготовку и переподготовку кадров, содержание имущества общехозяйственного назначения, оплату аудиторских услуг и т.п.

Но даже круто выросшие накладные расходы были покрыты хорошей маржой. В итоге операционная прибыль выросла на 15,9% - с 1,22 млрд. рублей за первый квартал 2011 года до 1,42 млрд. рублей за первый квартал 2012 года.

Любопытно, что весомый вклад в конечный финансовый результат внесло положительное сальдо прочих расходов и доходов. Так, если в первом квартале 2011 года сальдо составило только 66 млн. рублей, то в первом квартале 2012 года - все 314 млн. рублей. Это ни много ни мало – 22% от операционной прибыли.

В результате чистая прибыль КОСа выросла на три четверти – с 523 млн. рублей за первые три месяца 2011 года до 912 млн. рублей за первые три месяца 2012 года. Это лучший финансовый результат первого квартала за последние четыре года. 

СРЕДНЯЯ ЗАРПЛАТА НА ЗАВОДЕ ВЫРОСЛА

Заметим, что первый квартал 2012 года отмечен любопытной тенденцией: сокращением средней численности персонала параллельно с ростом фонда оплаты труда. Так, за год среднесписочная численность сотрудников завода сократилась на 7,1% - с 8975 человек в первом квартале 2011 года до 8340 человек в первом квартале 2012 года. Данный факт косвенно подтверждает идею о большем вкладе в успех роста цен на продукцию, чем натурального выпуска самой продукции.

Тем временем фонд оплаты труда вырос более чем на четверть – с 612 млн. рублей за первые три месяца 2011 года до 774 млн. рублей за первые три месяца 2012 года. Таким образом, средний доход на одного сотрудника КОСа вырос на 36% - с 68,2 тыс. рублей в первом квартале 2011 года до 92,8 тыс. рублей в первом квартале 2012 года. То есть среднемесячная зарплата на "Оргсинтезе" в первом квартале 2012 года составила 30,9 тыс. рублей!

 

Основные финансово-экономические результаты казанского ОАО "Органический синтез"

Наименование показателя
1 кв. 2009
1 кв. 2010
1 кв. 2011
1 кв. 2012
Абсолютное
изменение
1 кв. 2012 к 1 кв. 2011
Изменение в %
Выручка от реализации, млн. руб.
4569
8478
9391
11621
2230
23,7
Себестоимость, млн. руб.
4105
6985
7605
9339
1734
22,8
Затраты на 1 рубль продукции, руб.
0,898
0,824
0,810
0,804
-0,006
-0,8
Валовая прибыль, млн. руб.
464
1493
1786
2282
496
27,8
Коммерческие расходы, млн. руб.
191
193
133
229
96
72,2
Управленческие расходы, млн. руб.
384
389
431
637
206
47,8
Операционная прибыль, млн. руб.
-110
912
1222
1416
194
15,9
Проценты к получению, млн. руб.
0,5
7
1
9
8
800,0
Проценты к уплате, млн. руб.
575
596
616
610
-6
-1,0
Прочие доходы, млн. руб.
1432
1654
464
918
454
97,8
Прочие расходы, млн. руб.
4085
1006
398
604
206
51,8
Чистая прибыль (убыток), млн.руб.
-2654
722
523
912
389
74,4
Производительность труда, тыс. руб./чел
511
941
1046
1393
347
33,2
Среднесписочная численность, чел. (!)
8939
9010
8975
8340
-635
-7,1
Фонд оплаты труда, млн. рублей
461
589
612
774
162
26,5
Долгосрочные займы и кредиты, млн. руб.
26564
25665
28554
28130
-424
-1,5
Краткосрочные займы и кредиты, млн. руб.
4647
4127
527
391
-136
-25,8
Кредиторская задолженность, млн. руб.
5505
4007
4050
2570
-1480
-36,5
Предприятия: Казаньоргсинтез
Печать
Нашли ошибку в тексте?
Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
Комментарии (8) Обновить комментарииОбновить комментарии
  • Анонимно
    21.05.2012 08:54

    От "национального достояния" никуда не уйдет никто без желания самого Газпрома.

  • Анонимно
    21.05.2012 10:06

    а, что там с историей о воростве на миллиард?! много украли, что смогли поделиться с кем надо?

  • Анонимно
    21.05.2012 10:49

    "освободив рынок полиэтилена от низкого давления" А что на рынок полиэтилена кто то несильно давил? Если автор не знает, то есть разные виды полиэтилена в частности полиэтилен низкого давления. Вот его нехватка и была.

  • Gesta
    21.05.2012 10:55

    Там не миллиард уже, там еще новые факты вскрылись. Есть еще и второй склад. Возили туда полиэтилен заводские водители по команде полученной. Теперь их допрашивают, хотя народ просто выполнял обычную работу. Говорят, что сменится главный по безопасности, но движений нет в моменте.Короче, еще раз убеждаюсь. Воруют не там, где СБ нет. Воруют там, где есть бывший фейсы или милиционеры. Вроде нелогично, но почему-то всегда так.

  • Анонимно
    21.05.2012 11:19

    Зато, в БО авторы знают про эротические танцы, непонятные скульптуры и жен олигархов.

  • Анонимно
    21.05.2012 12:36

    Газпром не идет к Орситезу. С Оргсинтеза идет налево крошка.

  • Анонимно
    21.05.2012 14:25

    Рано радоваться за КОС! Ситуация в целом критическая. Надо подождать и проанализировать показатели за 6 мес 2012. "Кормушка" закончилась, сырья больше не будет в таком объеме, да и самому заводу нужен новый, грамотный и честный руководитель с хорошей командой.

  • Анонимно
    22.05.2012 10:29

    Команду ТОПов на КОСе действительно давно пора менять. Особенно главного бухгалтера и безопасника.

Оставить комментарий
Анонимно
Все комментарии публикуются только после модерации с задержкой 2-10 минут. Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария. Правила модерирования
[ x ]

Зарегистрируйтесь на сайте БИЗНЕС Online!

Это даст возможность:

Регистрация

Помогите мне вспомнить пароль