Общество 
29.01.2014

Доллар в России показал кризисное дежавю

С начала года российская валюта уже потеряла к доллару 2,6 рубля или 8%

Сегодня днем курс доллара к рублю обновил максимальное значение с марта 2009 (!) года, преодолев психологически важную отметку в 35 рублей. По мнению экспертов «БИЗНЕС Online», ослабление рубля полезно для бюджета, позволяет увеличивать его доходы. Однако российскому бизнесу высокий курс не поможет, поскольку он разгоняет инфляцию, что не дает Центробанку снижать стоимость денег в экономике, и имеет огромную политическую составляющую.

МИНУС 8% С НАЧАЛА ГОДА

Сегодня в ходе торгов американский доллар «пробил» психологически важную отметку в 35 рублей. Валюта США прибавила 41 копейку, подорожав с 34,77 рубля на закрытии во вторник до 35,18 рубля на 17:30 по московскому времени. Это первое возвращение доллара выше психологически важной отметки 35 рублей и максимальные значения к рублю с марта 2009 года — момента самого разгара кризиса. Сейчас в фокусе участников рынка находится абсолютный максимум доллара к российской валюте в современной истории — на уровне 36,37 рубля, принадлежащий февралю 2009 года. Тем временем с начала года российская валюта уже потеряла к доллару 8% или 2,6 рубля в абсолютном выражении.

Отметим, что определенные реакционные настроения возникли еще осенью прошлого года, когда ФРС США объявила о сокращении программы скупки активов на $10 млрд. до $75 млрд. в месяц, что привело к усилению вывода капиталов с развивающихся рынков Индии, Аргентины, Турции и России. Валюты этих стран оказались под давлением. К примеру, аргентинский песо только за два дня прошлой недели рухнул на 13%, так как ЦБ отказался его поддержать из-за слабости валютных резервов.

В 2014 году спекуляции на тему дальнейшего сокращения QE продолжились. Большинство экспертов ожидают, что уже сегодня вечером по итогам двухдневного заседания председатель Федрезерва Бен Бернанке заявит об очередном сокращении на $10 млрд. до 65 млрд. в месяц. Поэтому нервозность на рынках увеличивается, как и объемы продажи валют развивающихся стран.

Нельзя не отметить, что масла в огонь подлил коррупционный скандал в Турции. В результате премьеру Реджепу Эрдогану пришлось экстренно заменить 10 министров. Ущерб экономике государства только от скандала оценили в $100 миллиардов. А сегодня уже в борьбе с резким падением национальной валюты Центробанк Турции пошел на экстренные меры — ставка овернайт была повышена сразу на 4,25 п.п. до 12%. В среднем эксперты ожидали увеличения только на 2,25%. Не исключено, что при таком развитии событий другим Центробанкам развивающихся рынков также придется прибегнуть к стабилизационным мерам, таким как валютные интервенции и повышение учетных ставок.

.
Чтобы загрузить картинку, кликните по ней мышкой

ДОРОГОЕ УДОВОЛЬСТВИЕ ДЛЯ ЦБ

Тем временем курс рубля находится у верхней границы бивалютной корзины. Хотя это и не гарантирует вмешательство регулятора: ЦБ РФ может очередной раз повысить границу. Вдобавок к этому заявления регулятора о сокращении вмешательства с ежедневных $60 млн. до нуля развязали руки рублевым «медведям».

Однако такого провального падения, как с лирой или с аргентинским песо, мы не наблюдаем по той причине, что в России на высоком уровне находятся золотовалютные резервы, за счет которых можно будет стабилизировать курс. Согласно официальным отчетам ЦБ РФ, за 2013 год резервы похудели на $28 млрд. до $509,6 млрд. на 1 января 2014 года, а уже к концу рабочего дня 17 января просели сразу на $10,8 млрд. до $498,8 миллиарда.

Становится ясно, что на фоне шторма в развивающихся странах относительная стабильность рубля обходилась недешево нашему регулятору. Хотя альтернативное средство для маневра сохраняется: ключевая ставка ЦБ (которая является основополагающей для всех субъектов экономики в отличие от номинальной ставки рефинансирования) находится на отметке 5,5% и может быть повышена для снижения оттока капитала.

ОБОСНОВАННЫМ МОЖНО НАЗВАТЬ КУРС РУБЛЯ 35 - 36 ЗА ДОЛЛАР

Перспективы валют по просьбе газеты «БИЗНЕС Online» оценили эксперты.

Дарья Желаннова — заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

— Плавное ослабление рубля к доллару и евро началось еще в середине 2013 года, однако с начала 2014 года темпы движения вниз заметно ускорились, породив некоторое волнение у населения.

Российская валюта реагирует на внешние факторы — сложное экономическое положение Европы, замедление роста в Китае, сворачивание программы количественного смягчения ФРС США, старт которой пришелся как раз на январь 2014 года, локальное снижение цены на нефть — Brent торгуется на отметке 107 долларов за баррель.

Рубль также находится под серьезным давлением внутренних факторов. Во-первых, ЦБ РФ реализует политику постепенного перехода на плавающее курсообразование. По планам мегарегулятора, процесс должен завершиться к 2015 году. Центробанк тем временем сфокусируется на таргетировании инфляции. Не в пользу российской валюты играют также факторы оттока капитала — 62 миллиарда долларов за 2013 год, все еще высокой инфляции — 6,5 процента по итогам 2013 года, замедления экономического роста.

При этом Центробанк достаточно жестко контролирует динамику рубля, поскольку курс национальной валюты в России имеет огромную политическую составляющую. Излишняя слабость вполне может привести к социальным волнениям, поскольку покупательная способность граждан будет снижаться.

Ослабление рубля полезно для бюджета, поскольку позволяет наращивать доходы. Экономическому росту страны слабый рубль сильно не поможет, поскольку способствует раскрутке инфляции, не дает возможности ЦБ понизить ставки, что как раз и помогло бы поддержать экономику. Не стоит также забывать о том, что инфляция бьет по населению. Ослабление рубля также ведет к росту цен на импорт технологий и оборудования, без которого модернизация экономики превращается в неподъемную задачу.

Обоснованным можно назвать курс рубля 35 - 36 за доллар.

Ринат Абдуллин — председатель правления ЗАО АКБ «Кара Алтын»:

— Существуют очень большие риски изменения курсовых показателей валют, в том числе и резервных валют, и так называемых «мягких» валют. Центробанк предупредил о том, что он не будет поддерживать курс рубля по отношению к доллару. Правительство США провозгласило курс на укрепление своей валюты в отличие от Европейского Союза, который проводит политику смягчения своей валюты, что до последнего времени делали все центробанки во всем мире, чтобы получить торговое преимущество на международных рынках.

Хотелось бы отметить, что доллар переоценен. Вы знаете и слышали, какой государственный долг у США, но тем не менее сегодня финансисты говорят, что альтернативы вложения в доллары нет. И для российских граждан это риски, связанные с тем, что если правительство США откажется от своих обязательств по доллару, то могут пострадать наши российские граждане, если будут введены какие-либо требования по обоснованию легальности получения этого дохода, то есть риски достаточно существенные.

«МАКСИМАЛЬНОГО ОСЛАБЛЕНИЯ РУБЛЯ СТОИТ ОЖИДАТЬ В АПРЕЛЕ-МАЕ»

Алексей Михеев — аналитик инвестиционного департамента ВТБ24:

— Во вторник днем евро-доллар ходил вниз, минимум был показан на отметке 1,3628. Поскольку до оглашения итогов заседания ФРС осталось несколько часов, вряд ли мы увидим уже рост евро-доллара выше отметки 1,37. В то же время снижение ниже 1,36 также вряд ли произойдет в это время. Впрочем, после публикации во вторник в 16.30 мск данных по заказам длительного пользования в США за декабрь (падение на 4,3 процента против прогноза роста на 1,8 процента) евро-доллар заметно отскочил — до 1,3670, так что от текущих котировок 1,37 снова заметно ближе, чем 136. Надо отметить, что негативные данные вышли по американской экономике второй день, в понедельник несколько хуже прогноза вышли данные по продажам новых домов в декабре (414 тысяч против прогноза 445 тысяч).

Мы по-прежнему считаем, что новость о решении ФРС рынок встретит в районе 1,3640 - 1,3680, а затем произойдет обвал по паре. Соответственно, мы сейчас полагаем, что от отметки 1,3690, если ее зацепит в ближайшие сутки, имеет смысл продавать евро-доллар. Мы по-прежнему считаем, что, хотя формально рынок себя ведет так, как будто полностью заложил в цену сворачивание QE3, на самом деле это не так, и решение ФРС послужит спусковым крючком для резкого падения евро.

Антон Сороко — аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:

— Максимального ослабления рубля стоит ожидать в апреле-мае текущего года. Думаю, что сейчас неплохая возможность увеличить долю своих сбережений, номинированных в американской валюте, снизив количество евро. При этом я все же сторонник диверсифицировать свои накопления между несколькими валютами — неплохо смотрелся бы портфель из рубля, доллара, евро и швейцарского франка.

Печать
Нашли ошибку в тексте?
Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
Комментарии (37) Обновить комментарииОбновить комментарии
  • Анонимно
    29.01.2014 19:11

    Это все предсмертная агония доллара. США скоро грозит крах. Доллар ничем не обеспечен кроме долгов.

    • Анонимно
      29.01.2014 19:41

      Ага, а рубль обеспечен только честным словом Путина, а до этого Ельциным. Особенно летом 1998 года.

    • Анонимно
      30.01.2014 13:06

      На США весь мир работает. Какой может быть крах?

  • Анонимно
    29.01.2014 19:34

    Грозит доллару крах или нет мы точно не знаем но то что Россияне оптом скупают доллары и евро это факт. Учтите то что и другие страны где местные валюты дешевеют к доллару и евро также скупают их.
    так что вряд ли доллар и евро обвалятся ...

    • Анонимно
      29.01.2014 23:15

      У инвесторов есть такая поговорка: когда пенсионер начинает покупать доллары, нужно срочно сплавлять активы.

  • Анонимно
    29.01.2014 19:42

    А Чубайс говорил храните в рублях. Где то тут недавно его заявление было.

    • Анонимно
      30.01.2014 00:06

      Уже 25 лет чувствую,что Чубайс лапшу мне на уши вешает,но никак поверить не могу(ну не может же один и тот же человек дурить народ одной и той же сказкой на протяжении 25 лет),слава богу ,что я не один такой.

  • Анонимно
    29.01.2014 19:53

    А где же комментарии Хазина? Что дальше то будет? Только его мнением интересуюсь и делаю наоборот. И всегда в выигрыше.

  • Анонимно
    29.01.2014 20:21

    Вот вот загремим мы все тут скоро под фанфары

  • Анонимно
    29.01.2014 20:52

    Банки искусственно нагнетают и зарабатываю. Избавляются от лишней валюты по хорошему курсу в преддверии Олимпиады, т.к. скоро из-за бугра народ повалит с валютой и им нужны будут рубли. Вот через недельку и можно будет курс уронить, чтобы эти же бумажки принять по дешевке.

    • Анонимно
      29.01.2014 21:07

      Насмешили, народ повалит из-за бугра. Куда повалит, в Сочи? Так давай, сдавай валюту, пока не уронили.

    • Анонимно
      30.01.2014 13:47

      Какой иностранец поедет в регион где недавно были взрывы?? Вы сами то в Ирак бы поехали на футбол?

  • Анонимно
    29.01.2014 20:56

    все идет по плану, как говорил Демура - рупь летит на первую цель в диапазоне 36-37, дальше коррекция на 33-33,5 - эти две цели должны выполнить в течении 2-3 месяцев, дальше на 43 к марту 15г, а дальше в 16г последняя цель 57.Если хотите заработать ждите 33-33.5, а продавать нужно будет на 37 потому-что дальше введут госконтроль за валютой, в т.ч. за курсом обмена, т.е. по биржевому курсу продать не сможете.А вообще если кто еще не понял, что произошло и происходит в мире и в РФ в т.ч. - эпоха потреблятства закончилась, жить будем ОЧЕНЬ ОЧЕНЬ ОЧЕНЬ и еще раз ОЧЕНЬ СКРОМНО если не сказать страшнее. Но бороться и верить что все сложности переживешь все равно нужно - обязательно нужно.

  • Анонимно
    29.01.2014 21:03

    Эльвира Сахипзадовна еще чуть-чуть опустит рубль и ее снимут. Как в 98 на три месяца поставили Кириенко премьером только для дефолта.

  • raf
    29.01.2014 23:03

    Демура предсказывает,что одна тройская унция Золота,к началу 2015 года,будет стоить 32000$.Сейчас 1300$,чуть колеблется.Амерам надо,как-то,списать свой долг внутренний."Как отмывают госдолг СШАЛучше всего состояние предприятия знает его директор. И при этом накануне банкротства он обязательно будет полон уверенности в завтрашнем дне, станет широко улыбаться и говорить, что все в порядке. Особенно, если «предприятие» — это финансовая пирамида. Государственный долг США на сегодняшний день равен $15,3 трлн., и это действительно большая проблема.Для поддержания «пирамиды» в рабочем состоянии требуется постоянный спрос на долговые расписки США. Но тут вступает в дело математика. При долге в $15 трлн. сама выплата небольших процентов + постоянное увеличение самого долга требует колоссальных затрат. В мире сегодня нет желающих скупать американский госдолг в нужном количестве. А у тех, кто продолжает это делать, банально не хватает на это денег. Что делать в такой ситуации? Если новых вкладчиков в «пирамиду» на нашей планете не найти по причине их отсутствия (планета закончилась), а старые вкладчики — не могут или не хотят поддерживать «пирамиду» в нужном финансовом объеме. В такой ситуации приходится… банально жульничать.Сотрудники спецподразделения итальянских карабинеров изъяли в Швейцарии фальшивые гособлигации США на сумму 6 триллионов долларов — сумма, более чем в два раза превышающая госдолг Италии, сообщают в пятницу итальянские СМИ со ссылкой на источники в правоохранительных органах.Давайте задумаемся, что это за жулики, которые пытаются украсть чуть ли не половину суммы равной почти половине госдолга США?Что это за жулики, которые пытаются украсть два госдолга Италии?Странные, мягко говоря… Ведь за такие суммы отвечать придется по-любому, а потратить их совершенно невозможно.Не хватит даже нескольких жизней, чтобы потратить, а вот свою, скорее всего, придется отдать.А теперь проанализируем способ, которым эти «жулики» пытаются украсть невероятные суммы.Они продают якобы фальшивые американские облигации. Каждая бумага «весит» по $1 млрд.Как банк или государство, или инвестор, которому они предложат бумагу, будет определять ее подлинность?Он сделает запрос в организацию, которая выпустила эту ценную бумагу. То есть в США, то есть в ФРС.Если бумага фальшивая, ответ эмитента будет однозначным: «Мы такую ценную бумагу не выпускали».Пытаться продать таким образом фальшивок на $6 трлн. может только идиот или тот, кто уверен, что ответ эмитента будет положительным, а не отрицательным.И последняя часть мозаики.Вы когда-нибудь слышали о преступниках, пытющихся украсть такую колоссальную сумму? Для сравнения. Увеличенный военный бюджет России, о котором так плачут либералы, составляет 23 трлн. рублей, причем до 2020 года, то есть бюджет на 8 лет. Так вот, сумма, которую пытаются «украсть» неизвестные мошенник составляют почти 8 раз по 23 трлн. рублей. Грубо говоря, военный бюджет России на 64 года. То есть сумма умопомрачительная.Как вы считаете, подобная история представляет из себя информационный интерес?Безусловно.Вы лично о ней слышали?Думаю, что вряд ли.Информационные потоки забиты куда менее важными новостями. А такой интересной новости нигде практически ничего не видно и не слышно. Один раз сказали и забыли. Причем забыли в мировом масштабе.Эту новость сознательно убрали из эфира. Какие можно снимать передачи, какие репортажи делать… Но никто, почему-то, этого не делает.Итак, мозаика сложилась. Не имея возможности обеспечить спрос на свои долговые обязательства, ФРС начинает жульничать. Оно изготавливает дубликаты долговых расписок США, которые уже находятся в чьем-то залоге. Вероятнее всего у самой ФРС. И, изготовив эти «совершенно настоящие» бумаги, пытается создать деньги через европейские банки, минуя пирамиду государственного долга.Если США просто нарисуют новых расписок на $6 трлн. так, как это делается обычно (ФРС создает $6 трлн., дает их в долг американскому государству, а последнее взамен дает долговые обязательства), то долг США с $15 трлн. вырастет до $21 трлн, ровно на эти $6 трлн.Поэтому, используя эту «мошенническую схему», ФРС создают новые деньги, которые будут использоваться для поддержания пирамиды американского долга.Грубо говоря, обналичив деньги в Европейских банках, получив их от любых других структур под залог «двойных облигаций» аффилированные с ФРС жулики будут скупать на эти деньги американские долговые обязательства, чтобы поддерживать иллюзию спроса на них.Данная история поучительна для нас одним важным фактом. Она показывает, насколько плохо себя чувствует пирамида американского долга.Раз для поддержания ее жизнедеятельности нужно совершать такие аферы.И последнее — аферу на таком уровне могла предотвратить сила точно такого же уровня. А это значит, что в мировой финансовой элите действительно существует раскол, зримым воплощение на который до этого было дело Доминика Стросс-Кана.Который, кстати, обвиняется теперь в создании сутенерского картеля. Видимо, маленькая зарплата председателя МВФ толкнула его на скользкий путь сутенерства."(http://nstarikov.ru/blog/16109)

    • Анонимно
      30.01.2014 15:01

      Как всё это сопоставляется с тем что рубль падает? Никак. Россия продает газ и нефть за доллары. Если Америке станет плохо, России станет капец как плохо.

  • Анонимно
    30.01.2014 08:58

    Где Леоньтев с его песнями о крахе доллара?

    • Анонимно
      30.01.2014 13:52

      Леонтьев теперь в Роснефти нефтедоллары осваивает для строительства очередного Медихолдинга Роснефти и вешания лапши обычному народу в предверии выборов 2018 года.

  • Анонимно
    30.01.2014 09:06

    ЦБР уже давно стал "филиалом" ФРС. И ФРС ничего не "печатает" в дубликатах, а единственное "шепчут на ушко" нашим горе-экономистам, что падение курса национальной валюты "благотворно" влияет на бюджет нации, при этом "рекомендуют" (а лучше сказать заставляют) скупать доллары (т.е. долговые обязательства). И как в песне: "Пока живут на свете дураки - обманывать нам стало быть с руки". Пока существуют "развивающиеся" государства типа Россия (с таким послушным управлением) доллар не упадет.

  • Анонимно
    30.01.2014 09:09

    В условиях сжимающейся экономики и спроса, нас может спасти только снижение ставок до европейского уровня. Это единственный резерв который мы еще не использовали. Наше правительство к сожалению до этого допрет только через полгода или год, когда уже много дров будет наломано.Технически исполнимо вообще без.проблем - ЦБ просто устанавливает значение предельных ставок как кредитов так и депозитов. Финансовую систему нашу это ни в коей мере не расшатает. Снизится доходность банкиров - увеличится доходов реального сектора и населения. А за ними соответственно оживет внутренний спрос и инвестиционные вложения.

    • Анонимно
      30.01.2014 09:18

      радует, что есть еще думающие люди. согласен с Вами на 100% - это единственный путь и оживление экономики из трупного состояния. Но наше ЦБ РФ и правительство сделают все наоборот. Они повысят ставку рефинансирования, и ставки банков вырастут. И это приведет к падению инвестиций всех предприятий, к отсутствию спроса и дальнейшему усугублению экономики.

    • Анонимно
      30.01.2014 11:42

      Умник, а как быть с официальной цифрой инфляции в 6,5%. Ниже этой ставки - это означает, что ЦБ стимулирует гиперинфляцию. И кредиты будут брать, чтобы купить доллары и евро.

      • Анонимно
        30.01.2014 12:04

        К сожалению, так они и есть, судя по всему. Наглядный пример - укрепление тур.лиры на фоне роста учетных ставок до 12%.

      • Анонимно
        30.01.2014 13:02

        покупку долларов и евро можно легко поставить под контроль, было бы желание. В России инфляция давно носит немонетарный характер а провоцируется ростом тарифов, при этом ЦБ и так уже довел обеспеченность деньгами экономики до самого низкого уровня, к примеру в Китае денег в экономике в три разо больше относительно ВВП и как видим гиперинфляции нет.

        • Анонимно
          30.01.2014 13:22

          Что это означает, что в России инфляция носит немонетарный характер? И как поставить под контроль покупку долларов и евро. Опять запреты? Да и откуда про то, что денежной массы в Китае в три раза больше ВВП? В общем, подход дилетанта, наверное из тех самых - прекариат!

          • Анонимно
            30.01.2014 13:52

            1. Наличие долгосрочных инфляционных факторов немонетарного характера рождает «фоновую» инфляцию, которую нельзя устранить путем сжатия денежной массы. Для общего развития можете почитать - П. САМУЭЛЬСОН. ЭКОНОМИКА. 2. Покупку валюты осуществляют все через банки. Данные операции и так учитываются ЦБ. Не надо запрещать, просто ввести налог на транзакцию (купле-продажу валюты) для лиц не осуществляющих экспортные операции. То есть если ты не экспортер а обычный спекулянт - плати налог. Спекулянтов не будет - поскольку будет не выгодно терять деньги при покупке и продаже валюты.3. Отношение М2 к ВВП России на 01.01.2013г. - 0,44; Отношение М2 к ВВП Китая на 01.01.2013г. - 1,88. Легко проверить из открытых источников. Таким образом если быть точным разница у России и Китая в размере денежной массы относительно ВВП - 4,27, то есть в Китае денег в экономике в разы больше.

    • Анонимно
      30.01.2014 12:03

      Только, чтобы депозиты в валюту не ломанулись, при этом надо существенно ограничить свободное хождение валюты у населения, банков и компаний. Например ввести налог на продажу валюты: - в размере 13% в случае продажи валюты гражданином свыше 1000 $ в месяц;- в размере 5% в случае продажи валюты юр.лицом вне зависимости от суммы продажи.Налог взымать и направлять в ФНС автоматически при продаже валюты в банках.И неплохо было бы снизить до прежних 14% размер взносов в социальные фонды для малого бизнеса, раз уж признали что данная мера была необдуманная и неэффективная. В условиях кризиса и массовых сокращений особенно актуально повернуться лицом к самозянятости и малому бизнесу.

      • Анонимно
        30.01.2014 13:31

        у нас госкапитализм. Рулят крупняки от государства или с ним связанные, у них лобби посильнее будет. Не отрабатывают пока как положено всякие там союзы предпринимателей и омбудсмены. Малый бизнес обсасывают по полной. А "крупнячок" он при выручке 10-20 миллиардов может рисовать прибыль на 10-20 миллионов и ни у кого вопросов не возникает, может кроме журналистов любопытных.

        • Анонимно
          30.01.2014 13:56

          согласен. Должного уровня контроля и ответственности по крупнейшим налогоплательщикам не наблюдается. Побороть это можно, но никто не хочет повидимому пока. Хотя вон в республике за это взялись вроде - начали с Татнефти.

  • Анонимно
    30.01.2014 09:23

    Как говорили при еще советской власти: доллар стоит на краю пропасти и смотрит куда же падает рубль

  • Анонимно
    30.01.2014 13:50

    К конце года $ будет под 50р. Уже в МинФине РФ все сотрудники скупили валюту и скинули кредиты по ипотеке в валюте досрочно.

    • Анонимно
      30.01.2014 14:30

      Для экономики РТ где более половины экономики это экспорт установившийся курс увеличит выручку компаний в рублевом эквиваленте на те самые 10%, соответственно увеличится прибыль компаний, наполняемость бюджета. Можно прогнозировать профицит бюджета РТ на конец года. Ну а население как обычно получит рост стоимости еды, транспорта, жкх и всего остального. Главное чтобы население банки не "снесли" в порыве страсти к валюте.

Оставить комментарий
Анонимно
Все комментарии публикуются только после модерации с задержкой 2-10 минут. Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария. Правила модерирования
Загрузка...
[ x ]

Зарегистрируйтесь на сайте БИЗНЕС Online!

Это даст возможность:

Регистрация

Помогите мне вспомнить пароль