Банки 
24.06.2016

На уровне ccc: Fitch оценило, чего стоит «АК БАРС» без правительства Татарстана

Многомиллиардные госвливания не заткнули всех дыр в банке, считает агентство, нужно еще

Fitch Ratings накануне подробно рассказало, что думает о положении дел в главном банке Татарстана, попутно раскрыв подробности его взаимоотношений с ГЖФ и официально «засветив» идущую в банке проверку ЦБ. «БИЗНЕС Online» выяснил, почему в «АК БАРСе» не согласны с главным выводом о наличии у банка 141 млрд. рублей высокорисковых активов.

. Основной долгосрочный рейтинг дефолта эмитента остался без изменений на уровне BB- с «Негативным» прогнозом

ЗА РЕЙТИНГ ДЕФОЛТА СПАСИБО РЕСПУБЛИКЕ

Две новости, касающихся «АК БАРС» Банка (АББ), накануне сообщило агентство Fitch Ratings. Начнем с хорошей: основной долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) остался без изменений на уровне BB- с «Негативным» прогнозом по причине, которую на протяжении долгих лет неизменно упоминают аналитики. «Подтверждение РДЭ, рейтинга поддержки, национального рейтинга и рейтингов приоритетного долга «АК БАРС» Банка отражает мнение Fitch об умеренной вероятности получения банком поддержки в случае необходимости от Республики Татарстан (BBB-/прогноз „Негативный“)», — сообщается в пресс-релизе агентства.

Уточним, что по международной шкале Fitch рейтинги категории BB «обозначают повышенную уязвимость к риску дефолта, особенно в случае негативных изменений бизнес-среды или экономических условий с течением времени. Однако гибкость бизнеса или финансовая гибкость поддерживает возможность обслуживать финансовые обязательства».

При этом агентство понизило так называемый рейтинг устойчивости банка с уровня b- до ccc. Поясним, что этот рейтинг отражает мнение агентства по поводу собственной кредитоспособности эмитента, без учета возможной помощи со стороны — то есть в данном случае властей Татарстана. Уровень ссс означает «существенный кредитный риск на самостоятельной основе. Возникновение у банка финансовых трудностей, требующих поддержки, представляется реальной возможностью. Способность продолжать деятельность без поддержки является в высокой степени уязвимой в случае ухудшения деловых и экономических условий».

Впрочем, в случае с «АК БАРС» Банком Fitch оценивает вероятность помощи довольно высоко. Агентство принимает во внимание несколько обстоятельств: мажоритарную долю РТ в собственности — она увеличилась с 51% в конце первой половины 2015 года до 63% в конце первого квартала текущего года, тесные связи банка с «администрацией региона» — его представители входят в состав возглавляемого Валерием Сорокиным совета директоров, функцию АББ как агента для местного бюджета и системную значимость для региона (рыночная доля около 40%), а также полученную недавно поддержку от властей.

Разница же в три уровня между рейтингами Татарстана и банка отражает «ограниченную гибкость бюджета республики», пишет Fitch. С учетом размера банка это может затруднить способность властей предоставлять помощь своевременно и в необходимом объеме. Иными словами, в том, что правительство хочет помочь банку, сомнений нет, но вот сможет ли?.. Впрочем, этот риск несколько сглаживается за счет того, что Татарстан способен предоставлять поддержку через аффилированные структуры, «что и было продемонстрировано недавно», напоминают эксперты агентства.

Зуфар Гараев и Валерий Сорокин Зуфар Гараев и Валерий Сорокин

СКОЛЬКО ВЛИЛИ В АББ?

Какой суммой госпомощи оперируют аналитики? Так, во второй половине 2015 года АББ получил 9,8 млрд. рублей от Госжилфонда за счет выкупа допэмиссии акций и признал доход в размере 16,2 млрд. рублей от продажи 29 млрд. рублей рисковых активов. Те были реализованы «структурам, аффилированным с республикой, по цене, превышающей их чистую стоимость».

«Речь идет об активах, реализованных по номинальной стоимости, ранее отраженных в отчетности, подготовленной в соответствии с международными стандартами, исходя из иных принципов расчета стоимости. В основной массе это были активы кредитного характера, которые банк реализовал досрочно», — уточнил «БИЗНЕС Online» начальник управления анализа и планирования АББ Айрат Шарапов.

Правда, основная часть вырученных средств, по данным агентства, была получена не деньгами, а в виде акций российских компаний с рейтингами от Fitch в категориях BBB/B, а также дебиторской задолженности, выраженной в форме акций. Это, по мнению агентства, подвергает сомнению качество такой поддержки.

Кроме того, прямая поддержка капиталом в основном пошла на покрытие убытков, которые банк понес в 2015 году, так что слабая базовая капитализация банка (оцененная по показателю основного капитала по методологии Fitch) не улучшилась. Напомним, что за прошлый год АББ зафиксировал 9,8 млрд. рублей чистого убытка — ту же сумму, что получил через структуру Талгата Абдуллина.

Но все ли вливания учтены Fitch? Напомним, кроме денег ГЖФ на 9,8 млрд. рублей, банк в завершение прошлого года получил от СИНХа 16,09% акций КОСа — это еще около 9,8 млрд. рублей. Той же цели служила сделка по выкупу в собственность МЗИО РТ 50% доли в близкой к банку компании «Ак Барс Девелопмент». Плюс деньги, вырученные от продажи «Татнефти» акций НКНХ — еще 19,8 млрд. рублей, которые тоже, по некоторым данным, должны были поддержать ресурсную базу главного госбанка республики. Из той же серии выкуп «Татнефтью» на 19,8 млрд. рублей у банка части в ЗПИФе «АК БАРС — Горизонт»... И, по всей видимости, это тоже только вершина айсберга.

Некоторые подробности помощи со стороны правительства Татарстана в АББ представлены в отчетности АББ за прошлый год, где перечислены некоторые формы оказанной помощи:

— покупка связанными с государством компаниями производных финансовых инструментов, а также покупку ими же высокорискованных кредитов в обмен на ликвидные активы. В конце 2015 года банк продал «прочей связанной стороне производные финансовые инструменты справедливой стоимостью 2 млрд. рублей на начало прошлого года» за 11 млрд. рублей, от чего отразил 8,9 млрд. рублей дохода;

— договор срочного депозита с компанией, связанной с РТ, по ставке ниже рыночной (речь идет о сумме порядка 7 млрд. рублей);

— покупка подконтрольными РТ компаниями векселей банка c процентной ставкой ниже рыночной. Последний пункт принес АББ более 55 млрд. рублей: на эту сумму в конце 2015 года группа выпустила бумаги, которые «были приобретены компаниями, связанными с правительством Республики Татарстан».

Еще одной формой поддержки, довольно изобретательной, стала история с ЗПИФ «АК БАРС — столица». В 2014 году фонд был продан с отсрочкой платежа до конца 2015 года. На момент продажи активы фонда составляли 2,4 млрд. рублей. Затем договор купли-продажи был расторгнут, и ЗПИФ вернулся к банку, но уже «располневший» до 10 млрд. рублей.

«Основной акционер в лице Республики Татарстан заинтересован в развитии банка как современного финансового института и поддерживает банк в случае, если возникает такая необходимость. Серьезность поддержки отлично демонстрирует 2015 год и обозначает существенность потенциала возможной поддержки и в дальнейшем», — отмечает Шарапов.

.

РАСЧИСТКА АВГИЕВЫХ КОНЮШЕН ТОЛЬКО НАЧАТА

Теперь перейдем к менее приятным новостям и узнаем, за что агентство снизило рейтинг устойчивости АББ. Этот шаг, по заявлению Fitch, отражает «ограниченный прогресс» по снижению рисков на балансе банка.

Несмотря на упомянутую выше распродажу «ненужного» различным госструктурам, банк остается под риском из-за большого количества высокорисковых активов — они были слабо покрыты резервами — и незначительной способности банка абсорбировать возможные убытки по кредитам за счет капитала и прибыли (до отчислений в резервы). При этом аналитики отмечают и уже знакомые плюсы — «значительное и стабильное фондирование из бюджета и от структур, аффилированных с республикой», а также умеренные риски рефинансирования в среднесрочной перспективе.

Согласно отчетности банка, неработающие кредиты (с просрочкой на 90 и более дней, в основном по розничному портфелю) находились на умеренном уровне в 5% в конце 2015 года и имели адекватное резервирование. Это большой прогресс — на 30 июня 2015 года, в «просрочке», по данным Fitch, было 22% от общего объема кредитного портфеля.

Однако общий объем активов, которые аналитики считают высокорисковыми, составил ни много ни мало 141 млрд. рублей за вычетом резервов, или 490% основного капитала по методологии Fitch. Другими словами, несмотря на чистку авгиевых конюшен, проблем прибавилось, ведь по итогам 2014 года Fitch оценивал объем высокорисковых активов в банке лишь в 116 млрд. рублей (420% основного капитала банка). Правда, и темп прироста тогда был выше — в 2,2 раза за 12 месяцев.

Все это, по мнению агентства, может потребовать дополнительной поддержки в виде капитала или выкупа проблемных кредитов со стороны республиканских властей или связанных структур. Однако тут Fitch делает несколько наивный вывод:

«В сочетании со слабыми показателями прибыли от основной деятельности это может сделать поддержку более дорогостоящей и политически менее приемлемой», — пишут аналитики.

Талгат Абдуллин Талгат Абдуллин

ДРУЖБА С ГЖФ: ВЗЯЛ КРЕДИТ — ВЫКУПИ АКТИВ

Аналитики рейтингового агентства разложили по полочкам, какие именно активы (за вычетом резервов) вызывают опасения.

Особый интерес в перечне вызывает необеспеченный кредит на сумму 10 млрд. рублей (30% основного капитала), выданный новому акционеру банка — ГЖФ. Кредит выдан практически на ту же сумму, которую Абдуллин «вкачал» в банк в ходе допэмиссии. Эти деньги, замечает Fitch, были использованы для выкупа у банка рисковой недвижимости/земельных участков. Пожалуй, такая схема кредитования для выкупа собственных активов действительно может вызвать массу вопросов.

Также в списке — дебиторская задолженность на 25 млрд. рублей (90% основного капитала по методологии Fitch) компаний, связанных с республикой, — в форме котируемых акций российской компании. Впрочем, по данным менеджмента банка, 7 млрд. рублей из них были выплачены в апреле 2016 года, и банк получил в оплату эти акции в большем объеме.

Кредиты компании, не ведущей деятельности, на 15 млрд. рублей (50% основного капитала), которые, по данным менеджмента банка, пошли на рефинансирование еврооблигаций СИНХа в 2015 году.

Долгосрочные кредиты компаниям строительного сектора и сферы недвижимости на 40 млрд. рублей (140% основного капитала) в основном связаны с администрацией республики. По этим займам имеются значительные риски незавершения строительства.

Необеспеченные или имеющие слабое обеспечение кредиты инвестиционным компаниям на сумму 18 млрд. рублей (60% основного капитала). Менеджмент сообщил, что 10 млрд. рублей из них были погашены в июне 2016 года.

Прочие кредиты компаниям, прямо или косвенно связанным с банком; кредиты, основанные на взаимоотношениях, высокорисковые кредиты на сумму 19 млрд. рублей (70% основного капитала).

Инвестиции в недвижимость/непрофильные активы на 14 млрд. рублей (50% основного капитала по методологии Fitch) — в основном земельные участки и коммерческая недвижимость в РТ.

Fitch полагает, что также существуют риски в отношении качества капитала второго уровня на сумму 14 млрд. рублей. По мнению агентства, он мог финансироваться с баланса банка посредством размещения банком избыточного залогового обеспечения по сделке прямого репо. Впрочем, в АББ категорически отрицают использование подобной схемы. «Банк не проводил операций по финансированию капитала второго уровня и не видит каких-либо существенных рисков в отношении качества капитала», — заявил нашему изданию Шарапов.

Кроме того, согласно информации от менеджмента, один из акционеров АББ на конец первого квартала текущего года предоставил поручительства на сумму 22 млрд. рублей в отношении некоторых из перечисленных кредитов, однако Fitch считает это слабым для сглаживания рисков фактором.

В АББ с оценками своих активов не согласны. «Банк считает, что в текущих условиях сотрудничество с компаниями, чей бизнес понятен банку по причине связанности с Республикой Татарстан, являются в достаточной степени обоснованными, и низкий уровень резервирования отражает наши ожидания по возвратности данного кредитного портфеля», — заверил наше издание Шарапов.

ПРОВЕРКА ЦБ МОЖЕТ ВЫЯВИТЬ НОВЫЕ РИСКИ?

Не питают иллюзий в агентстве по поводу достаточности капитала и природы происхождения сегодняшней прибыли. Как отмечают аналитики, показатели основного капитала АББ не улучшались с конца 2014 года и оставались очень слабыми (показатель основного капитала по методологии Fitch был на уровне 7% на конец 2015 года), особенно ввиду значительного объема незарезервированных высокорисковых активов.

Запас регулятивного капитала (включает в себя основной 1-го уровня и дополнительный 2-го уровня) на конец января-марта 2016 года был достаточным для увеличения резервов лишь на 2% от кредитов. В то же время прибыльность от основной деятельности до отчислений в резервы — за вычетом разовых статей, доходов от переоценки ценных бумаг и начисленного, но неполученного процентного дохода — была лишь немногим выше уровня безубыточности.

При этом запас ликвидности (денежные средства, чистые краткосрочные межбанковские размещения и не обремененные залогом ликвидные ценные бумаги) за вычетом краткосрочных погашений на финансовых рынках был достаточным, чтобы выдержать отток депозитов на уровне около 20% на конец первого квартала 2016 года.

Управление ликвидностью поддерживается ограниченными краткосрочными рисками рефинансирования (отсутствие значительных погашений на финансовых рынках после рефинансирования АББ еврооблигаций на сумму $500 млн. в 2015 году) и достаточно устойчивым фондированием от корпоративных клиентов, бюджета республики и связанных с ним структур.

Наконец, чистая прибыль в первого квартала 2016 года поддерживалась существенными доходами от переоценки на фоне восстановления фондового и долгового рынка. Напомним, что на 1 апреля АББ зафиксировал всего 182 млн. рублей прибыли, что, безусловно, смотрелось скромно на фоне активов-нетто банка в объеме 455 млрд. рублей. К сожалению, точный состав портфеля акций банка неизвестен, но в целом биржевой российский индекс ММВБ за это время вырос на 6,2% с 1761 пункта на закрытии 30 декабря 2015 года до 1871 пункта на закрытии 31 марта 2016 года.

В то же время, согласно данным ЦБ РФ, норматив достаточности собственных средств Н1.0 на 1 апреля составлял у АББ 11,65% при минимально рекомендованных 8%.

Наконец, в конце своего пресс-релиза Fitch впервые официально объявляет о том, что до этого широко обсуждалось лишь в профессиональных банковских кругах: в АББ идет проверка Центробанка, в результате которой «могут быть определены некоторые дополнительные риски».

Предприятия: АК БАРС Банк
Печать
Нашли ошибку в тексте?
Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
Комментарии (55) Обновить комментарииОбновить комментарии
  • Анонимно
    24.06.2016 08:27

    Ну и зачем нужен этот банк ? Или кому?

    • Анонимно
      24.06.2016 09:18

      не забывайте про большую социальную нагрузку банка, чем и объясняется низкая рентабельность деятельности.

      • Анонимно
        24.06.2016 10:01

        В чем социальная нагрузка? В том что вкачивают десятки миллиардов бюджетных денег? Ваших же налогов, о которых все так любят вспоминать. Может гораздо дешевле было бы просто заплатить банку за проведение операций социального характера, чем потом спасать всеми доступными средствами. По сути банк превратился из коммерческого в некий институт развития региона. А-ля ВЭБ региональный. Только там деньги от населения не принимали. И вкладчиков под все эти проекты не подставляли.

      • Анонимно
        24.06.2016 10:08

        эту мнимую и непонятную социальную нагрузку оплачивают налогоплательщики в итоге

    • Анонимно
      24.06.2016 09:28

      Принимать за жкх на госуслугах, обслуживать терминалы во всех гибдд, держать расчетные счета местных госкомпаний.

      • Анонимно
        24.06.2016 13:51

        Принимать за жкх на госуслугах - банк это делает небесплатно,
        обслуживать терминалы во всех гибдд - ГИБДД платит банку за это,
        держать расчетные счета местных госкомпаний - какие тут затраты, только прибыль от комиссий по РКО и остатков на счетах.

        Плюс при транзакционных операциях проходит 1-2 дня от списания денег с плательщика до получения денег получателем, это тоже бесплатные краткосрочные ресурсы

    • Анонимно
      24.06.2016 14:07

      так-то у банка более 3 млн клиентов

  • Анонимно
    24.06.2016 09:01

    зачем АК БАРСу рейтинг? вкачивают ярдами деньги все равно от госструктур и компаний связанных с республикой. Если был бы чисто рыночный банк, как Альфа или Открытие, то переживал бы за рейтинг.

    • Анонимно
      24.06.2016 09:31

      @чисто рыночный банк, как Альфа@ - упал под стол и забился в конвульсиях

      • Анонимно
        24.06.2016 10:50

        прими пустырник что ли. когда Альфа денег просил у Вовы или у Димы?

        • Анонимно
          24.06.2016 12:01

          http://www.banki.ru/news/lenta/?id=7705926 ну например вот. докапитализация государством через АСВ

  • Анонимно
    24.06.2016 09:28

    со сменой руководства банка наблюдаются положительные изменения в деятельности, в т. ч. банк повернулся лицом к клиентам

  • Анонимно
    24.06.2016 09:29

    Прибыль акционерам, долги государству! Красиво.

  • Анонимно
    24.06.2016 10:26

    11 друзей Оушена) явно распил идёт. Многие знают куда уходит сливки.

  • Анонимно
    30.11.-0001 00:00

  • Анонимно
    24.06.2016 10:39

    О! Салям из Запада))) Решили до своего развала нанести "удар" по опорному банку одного из ведущих регионов страны?)

  • Анонимно
    24.06.2016 10:49

    а то втб или сбер без господдержки работают? чуть что всем дай денег из казны.

    • Анонимно
      24.06.2016 11:36

      Сбербанк точно без господдержки.

      • Анонимно
        24.06.2016 11:43

        по-любому, Сбер без поддержки государства))))

        • Анонимно
          24.06.2016 12:20

          Главная поддержка государства Сбера заключается в том, что оно не вмешивается в его теущую деятельность. Это лучшее, что может дать такой акционер.

      • Анонимно
        24.06.2016 11:45

        А зачем ему поддержка гоcударства если главным его акционером является ЦБ России?

        • Анонимно
          24.06.2016 12:05

          не придумывай, ато засмеют

          • Анонимно
            24.06.2016 14:25

            Ты уже смешен. Главным акционером Сбербанка является ЦБ РФ. Можно на сайте банка об этом узнать.

      • Анонимно
        24.06.2016 11:52

        ну-ну, в 2009 году Грефу отвалили с барского плеча.

        • Анонимно
          24.06.2016 12:17

          Факты? Кроме пурги ничего нет. Не путайте возвратный под коммерческую ставку кредит от цб с вливанием капитала со стороны государства. И кредит 2008 года он уже давно вернул.

    • Анонимно
      24.06.2016 12:21

      посмотрите на чистую прибыль Сбера, она огромна, и нет там господдержки. Греф молодец.

      • Анонимно
        24.06.2016 14:27

        А как Сбербанку помогает ЦБ РФ?

      • Анонимно
        24.06.2016 14:39

        Греф, может, и молодец, но ставки по действующим кредитам в прошлом году всем поднял! поэтому и заработал огромную чистую прибыль

        • Анонимно
          24.06.2016 14:53

          персонал урезал, вот и молодец. Как Бу Андерсону ему никто не предъявил: типа что ты так много увольняешь.

        • Анонимно
          24.06.2016 14:54

          Все подняли. Не всем помогло

        • Анонимно
          24.06.2016 14:59

          как и все остальные банки

        • Анонимно
          24.06.2016 22:34

          Ставки поднял и заработал прибыль в два раза меньше чем в 2014 году. Где логика?

  • Анонимно
    24.06.2016 10:49

    Чтобы раздавать заведомо невозвратные кредиты тем, кому положено, а нагрузку за них "зашивать" в неподъемные проценты для про смертных. Ну и ещё кое для чего)

  • Анонимно
    24.06.2016 10:50

    АББ - это Сбербанк образца 1995 года)

  • Анонимно
    24.06.2016 11:08

    АББ - давно не банк, примерно с 2005г. Посредник между предприятиями Республики и рабочими предприятий.

    • Анонимно
      24.06.2016 11:53

      как не банк. вклады же принимает, проценты платит. кредиты выдает проценты собирает. правда кажется платит больше чем собирает.

  • Анонимно
    24.06.2016 11:30

    Все знают кому и куда уходят сливки! присосались конкретно

  • Анонимно
    24.06.2016 11:56

    Надо будет еще Татнефть, Госжилфонд, Связьинвестнефтехим скинуться на такой важный для республики банк. Скажут им и скинуться никуда не денутся.

  • Анонимно
    24.06.2016 11:58

    Проверка же закончилась еще в конце мая. И у "дочек" тоже. Никого не лишили лицензий, НПФ вошел в АСВ. Все пучком.

  • Анонимно
    24.06.2016 12:04

    Ух ты... судя по глубине и погруженности автора в схемы, которые до этого не раскрывались, и находятся в тайне в Банке, происходит слив информации.....

  • Анонимно
    24.06.2016 12:10

    рейтинг фитч намеренно угнетен - не специально ли они это делают? вот в чем вопрос

    • Анонимно
      24.06.2016 12:33

      согласен. у фитча есть такая привычка - преувеличивать. да вообще они рейтинг нашей страны по-моему давно к мусорному приравняли. это все политика ведь. грязное дело.

    • Анонимно
      24.06.2016 12:43

      рейтинг фитч завышен, и видимо вы из Банка, знаете это куда лучше;)

  • Анонимно
    24.06.2016 12:18

    Без булдырабыз, а кто бэз, вы их и так по телику видите и знаете )

  • Анонимно
    24.06.2016 12:30

    А Роберт Хамитович то оставил жуткое наследство

    • Анонимно
      24.06.2016 14:48

      а как же без этого то!? где то по другому чтоли ?! главное с 0 по 9 ряд не нарушать!!! : ))

    • Анонимно
      24.06.2016 14:57

      ну так заменили же на Зуфара неспроста. Надоело в одно и то же лицо пальцем грозить .

  • Анонимно
    24.06.2016 14:34

    Ак барс и Ак Барс холдинг контролирует другой клан,а Без Булдырабыз контролируют другие активы и они уже самодостаточны.

    • Анонимно
      24.06.2016 14:55

      у булдырабыз Аверс и ТАИФ - это Казаньоргсинтез, Нижнекамскнефтехим, ТАИФ-НК и там по мелочи

  • Анонимно
    24.06.2016 17:00

    А сотрудникам зарплаты не повысят?

  • Анонимно
    24.06.2016 17:01

    Огромные долги-это многолетняя работа Мусина Р.Р.
    Недаром его освободили от должности Председателя Совета Директоров ! А Роберт Хамитович был исполнителем устных указаний Мусина. Зуфар сейчас сидит и прикрывает бывших шефов. Он работал под их руководством и видел все безобразии,которое творили старшие товарищи ! Видел и молчал,так же как Евгений Борисович Богачев закрывал на все глаза. Нынешнее руководство (Сорокин,Гараев) не способны вытащить банк из кризиса.

  • Анонимно
    24.06.2016 19:40

    И надо Сорокина и Гараева гнать из Банка. Зачем их там держать?

Оставить комментарий
Анонимно
Все комментарии публикуются только после модерации с задержкой 2-10 минут. Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария. Правила модерирования
[ x ]

Зарегистрируйтесь на сайте БИЗНЕС Online!

Это даст возможность:

Регистрация

Помогите мне вспомнить пароль