Банки 
23.08.2016

Стратегия Сорокина: «АК БАРС» скинул балласт недвижимости и подсел на евробонды

Итоги первого полугодия: главный банк республики подрасчистил авгиевы конюшни, но наращивать кредитный портфель не торопится

После рекордных убытков и рекордных же госвливаний доходы «АК БАРС» Банка пошли в рост. Процентная маржа выросла на 1,5 млрд. рублей, расходы же, напротив, сократились на 5,6 миллиарда. Также АББ избавлялся от ЗПИФов, распродавал недвижимость, получал дивиденды от «Казаньоргсинтеза» и вкладывал свободную валюту в евробонды. Все это, судя по отчетности, принесло ему в сухом остатке скромные 322 млн. рублей.

«Ак Барс», как говорят специалисты, нормализовал маржу. Иными словами, существенно сократил долю плохих кредитов в своем портфеле «АК БАРС», как говорят специалисты, нормализовал маржу. Иными словами, существенно сократил долю «плохих» кредитов в своем портфеле Фото: prav.tatarstan.ru

КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ СТАЛ ДОХОДНЕЕ

Оздоровление финансов «АК БАРС» Банка прежде всего выражается в увеличении доходности его кредитного портфеля. Причем это произошло на фоне стагнации общего размера выданных ссуд и снижения среднего размера ставок по коммерческим кредитам. Процентные доходы банка выросли в первом полугодии на 1,5 млрд. рублей до 21 млрд. рублей, следует из опубликованной на днях ежеквартальной отчетности крупнейшего банка Татарстана. При этом основной прирост обеспечили корпоративные кредиты — прибавка составила 2,1 млрд. рублей.

Напомним, за последние полтора года кредитные ставки в российской экономике радикально понизились. Своего пика ключевая ставка ЦБ достигла в самом конце 2014 года, составив 17% годовых. В начале прошлого года это привело к взлету стоимости денег на межбанке до 30 - 35% годовых, а цена заемных средств для небанковских организаций была еще выше. Но вскоре регулятор приступил к «ослаблению гаек», понизив ставку со 2 февраля 2015 года до 15%. Последнее же по времени снижение ключевой ставки произошло 10 июня 2016 года — до 10,5% годовых.

Более того, во втором квартале текущего года и эксперты, и банкиры дружно заговорили об избыточной ликвидности на финансовом рынке. Принципиальным моментом стало заключение руководства Банка России о том, что снижение процентных ставок в экономике продолжится даже при неизменности ключевой ставки. По мнению регулятора, это главным образом обусловлено планируемыми тратами средств резервного фонда для затыкания бюджетных дыр. И, как следствие, переходом банковского сектора к профициту ликвидности — ситуации, когда денег у банков больше, чем возможностей их кому-нибудь занять. В таких условиях пытаться поднять ставки по коммерческим кредитам весьма затруднительно.

Второй момент, сдерживающий рост процентного дохода «АК БАРС» Банка (как, впрочем, и любого другого), — стагнация размера кредитного портфеля. Заемщики — начиная от физлиц и заканчивая крупными промышленными предприятиями — в условиях кризиса стали намного осторожнее. И граждане, и бизнес сокращают размеры своих заимствований и ускоренно погашают набранные в тучные годы долги. Неудивительно, что объем кредитного портфеля АББ на 30 июня 2016 года составил 223 млрд. рублей. На ту же дату прошлого года он равнялся 218 млрд. рублей, то есть прирост в годовом исчислении — чуть больше 2%.

Так в чем же секрет роста процентных доходов банка? По всей видимости, «АК БАРС», как говорят специалисты, нормализовал маржу. Иными словами, существенно сократил долю «плохих» кредитов в своем портфеле. Помимо продажи коллекторам невозвратных ссуд, могло также произойти снижение числа и размеров кредитов, выдаваемых аффилированным организациям под символический процент.

Нажмите, чтобы увеличить

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА КОМИССИОННЫХ, ВАЛЮТЕ И ДИВИДЕНДАХ

Чистка финансовых потоков АББ идет буквально по всем фронтам. В частности, снижаются расходы по собственным заимствованиям банка. Тут все предельно просто: в экономике упала стоимость денег, снизились ставки по депозитам, а следовательно, сократились расходы по привлеченным пассивам.

Напомним, что в конце 2014 года — начале 2015 года ставки по депозитам достигали 25% годовых. Как правило, банки старались привлечь средства на 1 - 3, максимум — 6 месяцев, чтобы не переплачивать в долгосрочном периоде. По мере стабилизации цен на нефть и курса рубля происходило снижение ставок по депозитам. Так, индекс доходности депозитов, рассчитанный по методике «БИЗНЕС Online», снизился с 10,2% на 13 января до 9,61% на 15 мая 2016 года.

В «АК БАРС» Банке доходность рублевых вкладов объемом до 100 тыс. рублей сократилась в первом полугодии на 5,65 п. п.: с 14,9% годовых в первом полугодии 2015 года до 9,25% по итогам первых 6 месяцев 2016 года.

Нельзя не отметить, что в январе-июне 2015 года АББ по депозитам платил больше среднего по рынку, обеспечивая премию своим вкладчикам. Кардинальный перелом произошел прошлой осенью, после того как банк получил вливания в собственный капитал от Госжилфонда РТ. Это ощутимо снизило потребности банка в ликвидности. До этого, в июне, АББ уже получал облигации федерального займа на 12,1 млрд. рублей от АСВ.

По времени перелом в депозитной политике, кстати, совпал с отставкой предыдущего предправления банка Роберта Миннегалиева.

Можно добавить, что сброс существенных сумм сравнительно дорогих депозитов, судя по всему, происходил в первом квартале текущего года, за который АББ зафиксировал чистый отток вкладов физлиц на 7 млрд. рублей.

Таким образом, у АББ нормализовались важнейшие составляющие финансовых потоков: подросли процентные доходы и снизились процентные расходы. В результате банк зафиксировал по итогам первого полугодия 2016 года 5,9 млрд. рублей чистых процентных доходов против 1,2 млрд. рублей убытков по процентной марже за тот же период 2015 года. Также в текущем году АББ вернул из резервов по выданным ссудам 0,5 млрд. рублей, хотя годом ранее направил в резерв 3,5 млрд. рублей.

Кроме того, одной из важнейших составляющих в финансовых потоках банков являются комиссионные расходы и доходы. Эти доходы у АББ выросли на 41% до 1,66 млрд. рублей, а вот расходы достигли лишь 381 млн. рублей. Сальдо комиссионных расходов и доходов увеличилось на 378 млн. рублей до 1,283 млрд. рублей.

Из прочих статей можно выделить переоценку валюты, которая принесла АББ 1,5 млрд. рублей против потери 2,8 млрд. рублей годом ранее.

Напомним, что для большей уверенности в конце 2015 года АББ получил в капитал еще и подкрепление от АО «Связьинвестнефтехим» в виде 16,09% акций ПАО «Казаньоргсинтез». Объем выплаченных в июне дивидендов КОСом по обыкновенным акциям за 2015 год составил 5,76 млрд. рублей. Неудивительно, что доход АББ от участия в капитале других юрлиц вырос сразу в 109 раз до 875 млн. рублей.

В целом фундамент бизнеса — ситуация с процентными и комиссионными статьями по итогам полугодия — выглядит обнадеживающим.

КУДА ПОШЕЛ ИЗЛИШЕК ВАЛЮТЫ

Общие вложения АББ в долговые ценные бумаги выросли за полгода на 8,6 млрд. рублей с 41 млрд. рублей на 1 января до 49,6 млрд. рублей на 1 июля 2016 года. При этом вложения в ОФЗ сократились с 9,55 млрд. рублей до 306 млн. рублей (сроки погашения бумаг — 2019 - 2031 годы, доходность на 1 июля составляла 6,4 - 8,5% годовых). Инвестиции в гособлигации внешнего займа выросли с нуля до 6,15 млрд. рублей (сроки погашения — 2019 - 2026 годы, доходность на 1 июля составляла 3,5 - 5% годовых). Инвестиции банка в корпоративные рублевые облигации снизились на 3,2 млрд. рублей до 18 млрд. рублей (сроки погашения — 2016 - 2047 годы, доходность на 1 июля составляла 7,9 - 15% годовых). Практически обнулились покупки муниципальных долговых бумаг — с 1,03 млрд. рублей всего лишь до 148 тыс. рублей.

Самый большой прирост продемонстрировали вложения в еврооблигации российских эмитентов — в 2,7 раза, или на 15,9 млрд. рублей, до 25,2 млрд. рублей на 1 июля текущего года. Сроки погашения еврооблигаций — 2017 - 2024 годы, доходность на 1 июля 3,03 - 8,25% годовых. Таким образом, мы наблюдаем перераспределение инвестиций АББ в пользу долговых бумаг, номинированных в иностранной валюте. Похоже, руководство банка не слишком верит в рубль на текущем этапе. И, наверное, правильно делает — большинство экспертов ожидает снижения курса российской валюты к концу года.

Уточним, что еврооблигации, как правило, выпускаются крупными эмитентами, имеющими рейтинги надежности от международных рейтинговых агентств. При этом данный инструмент обеспечивает инвестору доходность заметно выше, чем по банковскому валютному депозиту. Другими словами, АББ здесь гарантированно получит неплохой доход. Как нам пояснили в пресс-службе «АК БАРС» Банка, «снижение вложений в рублевые облигации обусловлено фиксацией прибыли. Рост объема вложений в еврооблигации осуществлен с целью получения дохода от временно свободных средств в иностранной валюте».

Доходность рублевых вкладов объемом до 100 тыс. рублей сократилась в первом полугодии на 5,65%: с 14,9% годовых в I полугодии 2015 года до 9,25% по итогам первых 6 месяцев 2016 года Доходность рублевых вкладов объемом до 100 тыс. рублей сократилась в первом полугодии на 5,65 п. п.: с 14,9% годовых в первом полугодии 2015 года до 9,25% по итогам первых 6 месяцев 2016 года Фото: akbars.ru

АББ ИЗБАВЛЯЕТСЯ ОТ БАЛЛАСТА — ФОНДОВ НЕДВИЖИМОСТИ

С другими статьями картина сложилась не столь однозначная. Привлекает внимание пункт «Чистые доходы от операций с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток»: если за январь-июнь 2015 года банк получил здесь доход 1,19 млрд. рублей, то за аналогичный период текущего года — расход на 1,84 млрд. рублей. Получается, что АББ пришлось что-то продать из своего портфеля с убытком для себя (при этом из потенциального перечня активов можно исключить ценные бумаги, которые принесли банку доход в 1,69 млрд. рублей).

Примечательно перечисление в резерв по «прочим потерям» 3,63 млрд. рублей, в то время как в январе-июне 2015 года, напротив, из резерва было возвращено 4,18 млрд. рублей. «Данные резервы сформированы по операциям банка кредитного характера и обусловлены консервативным подходом банка в оценке своих рисков», — пояснили «БИЗНЕС Online» в пресс-службе АББ.

В итоге банк увеличил чистые доходы на 24% до 7,1 млрд. рублей, однако операционные расходы при этом выросли на 54% до 6,99 млрд. рублей. И это, заметим, после оптимизации филиальной сети. В АББ нам так объяснили ситуацию: «В структуру операционных расходов также включаются расходы прошлых лет, выявленные в отчетном периоде, расходы по предоставленным кредитам и правам требования, а также расходы по операциям доверительного управления имуществом. Основное влияние на увеличение операционных расходов произошло именно за счет данных статей. Банк реализовал запланированные мероприятия по сокращению накладных расходов, полноценный эффект которых можно будет увидеть в следующих отчетах». Что ж, дождемся новой отчетности.

Весьма вероятно, что расходы по «операциям доверительного управления имуществом» действительно будут снижены — ввиду избавления от существенной доли ЗПИФов банка. Так, «БИЗНЕС Online» выяснил, что, например, активы ЗПИФ недвижимости «АК БАРС — Столица» сократились до нуля, хотя еще на 1 апреля текущего года оценивались в 10 млрд. рублей. Ранее мы писали, что активы АББ резко уменьшились за июнь именно по причине снижения вложений в паевые фонды. Факт сокращения стоимости активов в ПИФах нам подтвердили и представители кредитной организации. «Целями инвестиций в ЗПИФ „АК БАРС — Столица“ в основном являлись объекты недвижимости и земельные участки. Содержимое фонда претерпевало постоянные изменения, активы продавались, средства реинвестировались, и на них приобретались другие активы. На момент закрытия ЗПИФ „АК БАРС — Столица“ основным имуществом фонда являлись денежные средства и их эквиваленты в размере 9980 миллионов рублей», — рассказали в АББ.

Самый большой прирост продемонстрировали вложения в еврооблигации российских эмитентов — в 2,7 раза или на 15,9 млрд. рублей до 25,2 млрд. рублей на 1 июля текущего года Самый большой прирост продемонстрировали вложения в еврооблигации российских эмитентов — в 2,7 раза или на 15,9 млрд. рублей до 25,2 млрд. рублей на 1 июля текущего года Фото: архив «БИЗНЕС Online»

Ликвидированы два фонда АББ, которыми управляла ООО «УК «ЕвроФинТраст». По данным базы «Контур-Фокус», эта управляющая компания в пропорции 50 на 50 контролирует казанские ООО «Гелиос» и ООО «Грант». Единственным бенефициаром «Гранта» является Константин Трофименко. «Гелиос» на 100% контролирует ООО «ТБа», где 99% записано на Марселя Низамиева, и 1% — на ООО «АК БАРС Инжиниринг». В «АК БАРС Инжиниринге» 75% контролирует Александр Король и 25% — ООО «АК БАРС Девелопмент».

В феврале текущего года из-под управления «ЕвроФинТраст» был выведен не только ЗПИФ «АК БАРС — Столица», но и фонд «Городская недвижимость», который на фоне старшего брата кажется карликом с чистыми активами на 32,5 миллиона. На конец первого полугодия в строю у «ЕвроФинТраста» оставались ЗПИФы «Берег», «АК БАРС — Перспектива», «Земельный капитал» и «Жилой дом». По итогам полугодия чистые активы, например ЗПИФ «Берег», оценивались в 271 млн. рублей, а «Жилого дома» — в 699 млн. рублей. Кроме того «АК БАРС» Банк выручил 19,8 млрд. рублей за долю в своем крупнейшем ЗПИФе «АК БАРС — Горизонт» (под управление «АК БАРС — Капитал»), которая была продана «Татнефти».

Отметим, что продажа фонда «АК БАРС — Столица» стартовала еще в 2014 году, однако процесс затянулся до нынешнего июня. «Передача доли в ЗПИФе не дает возможности покупателю полноценно развивать активы в составе фонда, поэтому было принято решение передать имущество, а фонд расформировать, что потребовало дополнительного времени для совершения данных процедур», — пояснили нашему изданию в пресс-службе банка.

Нажмите, чтобы увеличить

ХРОМАЕТ ОТДАЧА НА ВЛОЖЕННЫЙ КАПИТАЛ

В итоге АББ заработал 322 млн. рублей прибыли за первое полугодие 2016 года против 3,9 млрд. рублей убытка за аналогичный период 2015 года. После беспрецедентных госвливаний банк в текущем году, словно локомотив, движущийся согласно расписанию, прибавляет 50 - 60 млн. рублей прибыли ежемесячно. Похоже, годовой план, утвержденный предправления АББ Зуфаром Гараевым, и впрямь будет выполнен.

Благодаря стабильному избавлению от непрофильных активов и увеличению собственного капитала, АББ существенно улучшил и ситуацию с достаточностью собственных средств. Хотя требования по нормативу Н1.0 в начале года были снижены с 10% до 8%, руководство крупнейшего банка Татарстана старается не снижать показатель до психологически важного уровня в 10%.

Что же касается баланса банка, то, безусловно, любая прибыль лучше убытка, но хотелось бы увидеть более весомую отдачу на вложенный капитал. На 1 июля АББ демонстрировал рентабельность собственного капитала на уровне 1,06%. Для сравнения, «Райффайзенбанк» обеспечил 18,2% рентабельности, «МДМ банк» — 10,87%, а ВТБ24 — 9,95%.

Будем надеяться, что новый курс АББ выведет его со временем на более приемлемые уровни отдачи. Если ситуация будет и дальше развиваться в нынешнем русле, то мы должны увидеть и рост чистой прибыли, и повышение устойчивости банка за счет собственных внутренних ресурсов, на этот раз — без привлечения внешних источников.

Основные финансовые статьи расходов и доходов ПАО «АК БАРС» БАНК, первое полугодие 2016 года
Наименование статьи6 мес. 20156 мес. 2016Абсолютное изменение, млн. руб.Относительное изменение, %
Процентные доходы всего195272098614597.5
от размещения средств в кредитных организациях (КО)174660486279.3
от ссуд, предоставленных клиентам, не являющимся КО1514417288214414.2
от вложений в ценные бумаги42093038-1171-27.8
Процентные расходы всего2072815119-5609-27.1
по привлеченным средствам КО22731422-851-37.4
по привлеченным средствам клиентов, не являющихся КО1414611207-2939-20.8
по выпущенным долговым обязательствам43092490-1819-42.2
Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа)-120058667066
Изменение резерва на возможные потери по ссудам-35435244067
Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа) после создания резерва-4744639011134
Чистые доходы от операций с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток1189-1838-3027
Чистые доходы от операций с финансовыми обязательствами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток-543-122421-77.5
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи17691692-77-4.4
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемых до погашения-31720
Чистые доходы от операций с иностранной валютой78682-704-89.6
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты-277315004273
Чистые доходы от операций с драгоценными металлами-573087
Доходы от участия в капитале других юрлиц887586710837.5
Комиссионные доходы1177166448741.4
Комиссионные расходы27238110940.1
Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, имеющимися в наличии для продажи-61-3625-41
Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, удерживаемым до погашения-414788
Изменение резерва по прочим потерям4184-3634-7818
Прочие операционные доходы304810506166.4
Чистые доходы (расходы)57107096138624.3
Операционные расходы45406991245154
Прибыль (убыток) за отчетный период -39013224223
Изменение фонда переоценки финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи123746953458279.5
Финансовый результат за отчетный период -266450177681

Нажмите на таблицу, чтобы загрузить полностью

Предприятия: АК БАРС Банк
Печать
Нашли ошибку в тексте?
Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
Комментарии (24) Обновить комментарииОбновить комментарии
Анонимно
23.08.2016 14:43

Банк проблемный - это факт.

  • Анонимно
    23.08.2016 09:22

    Молодцы! Мы верим в Ак барс банк! Успехов вам.

  • Анонимно
    23.08.2016 09:41

    Вообще почему такие проблемы у банка были? Неверное вложение денег, вывод активов или что то другое? Вроде банк пользуется режимом максимального благоприятствования со стороны власти и при этом такие проблемы.

    • Анонимно
      23.08.2016 11:00

      Ну вы спросили, это страниц на 100 ответ потянет. БО регулярно анализирует как этот, так и другие банки. Поройтесь в архиве, там много статей, причины есть и постоянные, и каждый год разные. В сумме и набегает такой баланс.

      • Объем накопившихся к 2016 году задач, очевидно, большой. По все предпринятым мерам ощущается, что идет разгребание завалов по всем фронтам: пересмотр цен кредитов, доходностей депозитов, сброс непрофильных активов (один только ЗПИФ "Ак Барс-Столица" на 10 млрд. рублей потянул) и т.д.

    • Анонимно
      23.08.2016 11:06

      На троне предправления сидел государственный чиновник - директор казначейства, а не профессиональный банкир. В тучные годы этого не видно было, а в кризис выявилось четко. Он ведь на хорошем счету был у кого надо, а оказывается, что "нравится человек" не означает профессионализма.

    • Анонимно
      23.08.2016 11:23

      Связанность с республикой (властью) как раз и сыграло на плохое качество активов - финансировалось много не сильно эффективных, но нужных республике проектов. Но в целом конечно за счёт этого в АкБарсе накоплен колоссальный опыт работы с проектами, что несомненно будет плюсом для республики, если грамотно использовать данный опыт. Хотя конечно инвестиционный банкинг было бы целесообразно отделить от АкБарса в какую нибудь инвестиционную компанию - возможно это сейчас и делается.

      • Анонимно
        23.08.2016 12:10

        Инвестроекты в недвижке может у Ак Барса и были. А в промышленном инвестировании Ак Барс что там сотворил интересного, кроме пары проектов, которые для чьего-то конкретного, но не будем говорить чьего, кармана были сделаны?

  • Анонимно
    23.08.2016 11:04

    Интересно прокомментировано про то, что Ак Барс во времена предыдущего предправления платил по ставкам на депозиты выше рынка. А все ведь почему - не банкиром он был, а администратором, не чувствовал банк интуицией и цифрам не верил. Опыта у него не было банковского, он все-таки директор казначейства прежде всего. И производственник из него, кстати, тоже не самый яркий....

    • Да, благодаря тому, что наше издание на регулярной основе отслеживает доходности депозитов, есть возможность оценить кто переплачивает, а кто "жадничает" относительно средних значений по рынку.

  • Анонимно
    23.08.2016 11:31

    значит пора скидывать еврооблигации

    • пока спрос на аукционах превышает предложение в 2,5-3 раза. Думаю, еврооблигации российских эмитентов на сегодня интересный инструмент для инвестирования в валюте. Валютный депозит вам дает 1-2,5% годовых, а еврооблигация крупных надежных эмитентов 4-7% годовых.

  • Анонимно
    23.08.2016 11:43

    Обслуживание очень плохое в АББ. И это главный банк \татарстана

    • Анонимно
      23.08.2016 11:44

      Это Вы не тот клиент. А вот типичный клиент Ак Барса получает вполне нормальное обслуживание - госхолдинги, квазигосконторы, аффилированные конторы.

  • Анонимно
    23.08.2016 11:52

    Очень забюрократизированый банк. Без шоколадки никто разговаривать не хочет !!!

    • Это вы "разговор" о крупной сумме (десятки и сотни миллионов рублей) по льготной ставке имеете в виду? Потому как, например, мне лично удается обычные вопросы (карта, интернет-банкинг, и т.п.) без шоколадки решать. Обслуживанием в центральном офисе доволен.

  • Анонимно
    23.08.2016 14:43

    Банк проблемный - это факт.

  • Анонимно
    23.08.2016 16:16

    Вообщето такой банк должен экономику Республики кредитовать, а не евробондами заниматься

  • Анонимно
    24.08.2016 09:31

    Что б не говорили с синего экрана , но банк не в лучшей своей форме.

  • Анонимно
    24.08.2016 10:27

    Если бы не админресурс,то лицензии АББ давно лишился. Там нет коммерсов,одни чинуши

Оставить комментарий
Анонимно
Все комментарии публикуются только после модерации с задержкой 2-10 минут. Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария. Правила модерирования
[ x ]

Зарегистрируйтесь на сайте БИЗНЕС Online!

Это даст возможность:

Регистрация

Помогите мне вспомнить пароль