Общество 
6.07.2015

«Если греки не договорятся с кредиторами, это будет означать финансовую войну»

Сразу после референдума в Греции рубль рухнул на 99 копеек, что дальше?

61% греков на воскресном референдуме сказал решительно oxi («нет») требованиям кредиторов. Вслед за этим министр финансов страны Янис Варуфакис, называвший условия Брюсселя «терроризмом», в качестве компромисса ушел в отставку, а премьер страны Алексис Ципрас заявил, что завершит переговоры по долгам в течение 48 часов. Эксперты «БИЗНЕС Online» считают, что часть 320-миллиардного долга Греции в итоге спишут, но ее пример может оказаться крайне заразительным.

НЕ ТАК СТРАШНА ГРЕЦИЯ, КАК КИТАЙ?

Казалось бы, где Греция, а где Россия. Тем не менее греческое «нет» кредиторам ударило по рублю. При открытии торгов в понедельник наша валюта начала сыпаться под натиском спекулянтов, выводящих деньги с развивающихся рынков. За считанные минуты рубль потерял 99 копеек, вплотную приблизившись к отметке в 57 рублей за доллар. Дальше в ситуацию, очевидно, вмешался ЦБ, которому удалось поднять курс до 56,34 за доллар. Примечательно, что рубль дешевел и к евро, которое должно было стать главной целью биржевых атак после провального для единой Европы референдума в Греции. Европейская валюта подорожала на 34 копейки, достигнув уровня в 62,5 рубля.

На западных площадках евро, впрочем, пострадал, опустившись на торгах 6 июля до $1,1056. Для сравнения: в минувшую пятницу за евро давали $1,1103. К евровалюте доллар укрепился на 0,54%, что достаточно много. Но на полномасштабный кризис еврозоны пока не тянет. Все определится до 20 июля, когда Афинам предстоит выплатить Европейскому центробанку 2,5 млрд. евро по своим облигациям. Как сказала газете «БИЗНЕС Online» заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари» Дарья Желаннова: «Если все же будет объявлен дефолт Греции, то евро в моменте может упасть к паритету в паре с долларом. Что касается воздействия на российский финансовый рынок, то оно в любом случае будет носить ограниченный характер, в течение нескольких дней котировки рубля и акций вернутся к первоначальным отметкам».

Как бы то ни было, греческий кризис оказывает прямое влияние на всю мировую финансовую систему и экономику, и Россия здесь не исключение. Дело, конечно, не в самой Греции. Просто Эллада — самый яркий, можно, сказать, доведенный до абсурда пример закредитованности. Спасает лишь «незначительный» масштаб греческого долга — около 320 млрд. евро. Это где-то 175% ВВП Греции. А теперь сравните с Китаем, на сотрудничество с которым многие у нас только и уповают. Вторая экономка мира настолько погрязла в долгах, что это может просто взорвать мировую финансовую систему. Совокупный долг китайских компаний и региональных властей еще в прошлом году достиг 250% ВВП Поднебесной, то есть речь идет о триллионах долларов. Минувшей весной состоялось первое в истории банкротство государственной компании в КНР. Дефолты же частных китайских фирм начинают напоминать эпидемию. Неудивительно, что за последнюю пару месяцев главный китайский фондовый индекс Shanghai Composite обвалился на 30%. В начале года он показывал бурный рост, и теперь «пузырь», похоже, лопается отчасти благодаря и событиям в Греции.

Примечательно, что китайские власти даже выступили с официальным заявлением по поводу итогов греческого референдума. Замглавы МИД КНР Хуа Чуньин была категорична: «Долговая проблема Греции не находится в критической стадии. Мы надеемся, что Греция и международные кредиторы смогут достичь договоренности и результатов». Еще бы не надеялись! В противном случае может начаться цепная реакция. Внутренний долг Японии или США больше китайского, но именно развивающиеся рынки страдают в первую очередь, когда инвесторы начинают в панике перекладывать инвестиции в «тихие гавани», которыми считаются американские, европейские и японские активы.

Как отметил в интервью нашему изданию финансовый аналитик и трейдер Степан Демура, «на России ожидания мирового долгового кризиса сказываются самым прямым образом прежде всего через нефтяные котировки». После того как стало известно, что две трети греков, принявших участие в референдуме, отвергли требования кредиторов, на торгах в Лондоне нефть марки Brent ушла ниже психологически важного уровня в $60 за баррель. Масло в огонь подливают также данные об увеличении числа буровых установок в США и успешные переговоры по иранской ядерной программе. Иран обещает после снятия с него западных санкций почти вдвое нарастить добычу: с 1,2 млн. баррелей в сутки до 2,3 миллиона.

Заметное снижение на волне греческого плебисцита показал и российский фондовый рынок. Рублевый индекс ММВБ ушел в минус на 0,44%, долларовый РТС — на 1,55%. Подешевели все нефтяные акции, за исключением привилегированных бумаг «Татнефти» и «Газпром нефти», которые подросли в цене более чем на 0,7%.

Как отмечают эксперты «БИЗНЕС Online», в дальнейшем влияние греческого кризиса на мировую экономику будет зависеть от того, удастся ли Афинам договориться с кредиторами. Причем счет идет на дни. В любом случае, заместитель генерального директора центра политической информации Алексей Панин полагает: «Греческий кризис будет работать в качестве репрессивного фактора. Все, что связано с греческой экономикой, будет падать, в том числе и евро. Евро — очень серьезная резервная валюта, поэтому ситуация с ней будет негативно сказываться на биржевых трендах в целом».

В свою очередь, Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «Финам» отметил в интервью нашему изданию: «Для России основной риск в том, что наиболее негативный вариант развития событий может привести к длительной рецессии в ЕС, а значит, негативно скажется на России, как одном из ключевых экономических партнеров Европы. Пока же влияние ограниченное, в частности, за счет того, что негатив в большей степени распространяется на финансовых рынках ЕС».

ЯХТА НЕ РОСКОШЬ, А СРЕДСТВО ПЕРЕДВИЖЕНИЯ

По какому собственно поводу весь сыр-бор? На самом деле, на этот вопрос ответить не так-то просто. В минувшее воскресенье более 61% греческих избирателей, приявших участие в референдуме, сказали нет предложениям кредиторов в лице руководства ЕС, Европейского центрального банка и МВФ по поводу нового пакета мер экономии, принятие которого позволило бы Элладе и дальше брать в долг под смешные проценты. Например, долг перед МВФ, до того как не выплатить последний платеж в 1,5 млрд. евро, Греция обслуживала по ставке 3 - 4% годовых. Европейский фонд финансовой стабильности финансирует Элладу и вовсе по ставкам близким к нулю.

Может быть, от Греции потребовали так затянуть пояса, что страна не смогла бы вздохнуть? Вовсе нет. Накануне технического дефолта перед МВФ и последовавшего референдума правительство Алексиса Ципраса практически обо всем договорилось с руководством Евросоюза. Оставалось утрясти незначительные детали. Например, ЕС требует повысить собираемость налога на добавленную стоимость. Правящие в Греции левые согласны. Они лишь просят пощадить греческие острова, имеющие льготы по НДС для поддержания туристической отрасли.

Разногласия явно непринципиальные. Тем более что греческое правительство само заинтересовано в наведении порядка с уплатой налогов. Пока что в этой сфере творится черт знает что. По оценкам экспертов, греки ежегодно недоплачивают в бюджет налогов на 30 млрд. евро (16% ВВП). Едва ли не каждый второй греческий предприниматель имеет статус фермера, что позволяет ему пользоваться налоговыми вычетами. Или такой замечательный нюанс: налогом на роскошь, который кредиторы просят поднять с нынешних 10% до 13%, почему-то не облагаются яхты, длиной более 10 метров. То есть маленькие лодчонки — это по греческим понятиям роскошь, а здоровенные океанские яхты — нет.

Ну кто в здравом уме станет спорить с такими «драконовскими» мерами? Ципрас и компания в общем-то и не спорят. За что они стоят горой, так это за пенсии. Правда, и здесь, если разобраться, никаких поводов для доброй ссоры у Афин и Брюсселя нет. Еврокомиссары даже не требуют повышать пенсионный возраст. Прежнее греческое правительство уже повысило его до 67 лет, что Европу вполне устраивает.

Не устраивают многочисленные льготы, которыми славна Эллада. Дело в том, что в Греции с трудом найдешь человека, который уходил бы на пенсию в положенное по закону время. Досрочный выход на пенсию — бич российской пенсионной системы. Но в Греции это явление поистине массовое. Греки в большинстве своем начинают получать пенсионные выплаты с 55 лет. Потому как список льготников поистине бесконечен. В нем, например, фигурируют музыканты. Не все, а те, что играют на духовых инструментах. Дескать, вредная это работа дуть в трубы и прочие тромбоны. Ладно, предположим. Но вот в профессии теле- или радиоведущего что вредного? Невольно закрадывается мысль, что греческие власти просто покупают такими льготами лояльность известных журналистов.

Хотя искать логику в греческой политике и экономике — занятие безнадежное. Правом досрочного выхода на пенсию обладают помимо всех прочих еще и парикмахеры. И как объяснить этот феномен, не знает, похоже, никто.

ГРЕКИ ПОЖЕРТВОВАЛИ ФЕРЗЕМ

В полном соответствии с жанром театра абсурда греческий премьер-министр Ципрас после референдума заявил, что теперь-то ничего не помешает ему договориться с кредиторами в течение, как он пообещал, ближайших 48 часов. А чтобы не раздражать партнеров по переговорам, греки пожертвовали ферзем. Если считать самого Ципраса королем, то ферзь в Афинах — это Янис Варуфакис, теперь уже бывший министр финансов. Еще недавно он обещал, что в случае провала правительства на референдуме уйдет в отставку. Однако греки уверенно поддержали кабинет Ципраса, сказав кредиторам нет. Тем не менее министр финансов решил покинуть правительство. Варуфакис, по его признанию, уходит, чтобы не мешать переговорам, ибо таково было условие еврочиновников, которых греческий министр, что называется, «достал». Последней каплей стало его заявление о том, что, заставляя греков экономить, Брюссель занимается «терроризмом».

В ближайшее время Ципрас, причем в ходе консультаций с оппозицией, решит, кто заменит непримиримого Яниса на переговорах с Евросоюзом, которые должны решить судьбу Греции. Наблюдатели уверены, что это будет куда более сговорчивая фигура.

На самом деле греческие левые свою задачу-максимум уже выполнили. Ципрас намекнул, что готов принять едва ли не все условия кредиторов, поскольку копья ломались вовсе не по этому поводу. Правящей партии СИРИЗА нужен был новый политический мандат от левых избирателей, который она и получила на воскресном референдуме. Этим она укрепила свои пошатнувшиеся после фактического закрытия банков позиции. Теперь банки надо срочно открывать, а то греки переместят свой гнев с жадных немцев и прочих богатых коллег по ЕС на собственных политиков. А значит, другого варианта развития событий кроме достижения соглашения с кредиторами, списания части долга и гарантий сохранения Греции в еврозоне по сути не дано.

Как сказал газете «БИЗНЕС Online» депутат Госдумы РФ Иван Грачев, весь греческий кризис «был совершенно политизированным, экономически никакого смысла в нем нет». По мнению депутата, кредиторы согласятся на списание существенной части греческого долга, чтобы сохранить Грецию в ЕС, потому что в ином случае «прецедент будет для них чрезвычайно неприятным, существенно более неприятным, чем списание долгов Греции. То, что Греция не отдаст 320 миллиардов евро, понимал каждый нормальный человек, следовательно, нормальный человек должен искать варианты частичного списания».

«ИНОГДА ВОПРОС О ДОЛГЕ ТЯНУЛСЯ ДЕСЯТИЛЕТИЯМИ»

Эксперты «БИЗНЕС Online» оценили последствия греческого референдума для будущего единой Европы, а также перспектив мировой и российской экономик.

Валентин Катасонов — профессор кафедры международных финансов МГИМО:

— Нынешние события напоминают серию экспромтов. Несколько лет назад была реструктуризация греческого долга на сумму более 100 миллиардов евро, то мероприятие тщательно готовилось, реструктуризация проводилась добровольно-принудительным методом. Переговоры велись узким кругом кредиторов и инвесторов, а страну просто поставили перед фактом. Сегодня такой тщательной проработки нет, это экспромт, который чреват последствиями.

Если произойдет реструктуризация, задним числом скажут, что это был не дефолт, тогда вопрос будет несколько смягчен. Меня вообще немножко смущают заявления Ципраса о том, что в течение 48 часов после референдума они проведут переговоры с международными кредиторами и поставят в этом вопросе точку. Таких прецедентов не было в истории. Иногда вопрос о долге тянулся десятилетиями — взять тот же долг России, от которого в 1917 году отказались большевики и который тянулся до конца 1990-х годов. Вопрос же с греческим долгом не столько экономический, сколько политический.

Связь между Грецией и нефтью есть, но, конечно, опосредованная. Страны Евросоюза — наши главные торговые партнеры, основная часть платежного и торгового баланса обеспечивается Европой. В случае развала Европы в долгосрочной перспективе России будет выгодно договариваться с отдельно взятыми странами, а сейчас нам приходится договариваться с монополистом — Брюсселем. В краткосрочном плане, конечно, будет тяжело и Европе, и в какой-то степени России.

Алексей Панин — заместитель генерального директора центра политической информации:

— Едва ли кредиторы согласятся списать долг, потому что Греция — не единственная страна Евросоюза, которая испытывает значительные финансовые трудности. Проблемными для Брюсселя также являются Португалия, Италия и Испания. Понятно, если кредиторы под давлением пойдут на списание долгов, они создадут опасный прецедент, и у других стран появится желание действовать по такому же сценарию. По большому счету это шантаж. Это война до последней капли крови, и окончательное представление об этом дадут события ближайших дней. Если дефолт будет допущен и греки в последний момент не договорятся с кредиторами, то можно говорить о том, что идет финансовая война и Греция настроена на все, вплоть до выхода из Еврозоны.

Если Греция вернется к собственной валюте — драхме, то страна столкнется с тяжелейшим экономическим кризисом. В данном случае внешняя политика и экономика очень тесно взаимосвязаны, но неплатежи Греции по кредитам — это прежде всего политический акт, самоидентификация.

Антон Сороко — аналитик инвестиционного холдинга «Финам»:

— Итоги референдума в Греции со значительным перевесом показали доверие населения страны к текущему правительству и дали ему возможность дальше давить на тройку кредиторов с тем, чтобы получить наиболее интересные условия погашения долгов. Тем не менее есть ощущение, что Германия не уступит, поэтому вероятность выхода Греции из состава ЕС после выходных существенно выросла, что повышает риски вложения средств в рискованные активы. При этом для Европейского союза сейчас явно негативное событие, которое может привести к нестабильности на финансовых рынках и у долговым проблемам других периферийных стран блока. Переговорные позиции греков выглядят достаточно сильно, так что вероятность формирования нового выгодного Греции соглашения все равно остается.

Дарья Желаннова — заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

— Несмотря на итоги референдума, вопрос участия страны в еврозоне не ставится под сомнение. При этом сторонам вновь придется переместиться за стол переговоров и вновь попробовать прийти к соглашению...

Еврочиновники, похоже, пока находятся в недоумении и не проявляют острого желания идти Афинам на уступки. Ципрас готовит очередной вариант предложения, которое позволит стране остаться в валютном союзе и при этом согласовать дальнейшие действия с кредиторами. Вероятность того, что после длительных переговоров сторонам все же удастся договориться, остается высокой. Основная сложность в том, чтобы не допустить опасных прецедентов и щедрости в списании долгов, и возможного выхода страны из еврозоны, чтобы не допустить эффекта домино с участием соседних стран с высокой долговой нагрузкой: таких как Португалия, Италия и других.

На фоне отказа греческого населения платить по долгам цена нефти марки Brent опустилась ниже 60 долларов за баррель впервые с апреля 2015 года. Инвесторы восприняли волеизъявление греков как угрозу экономической стабильности в Евросоюзе. Впоследствии это может привести к сокращению спроса на нефть со стороны ЕС.

Снижение цен на нефть давит на рубль. Дальнейшая динамика определится по мере стабилизации нефтяных котировок и появления ясности в отношении Греции.

Печать
Нашли ошибку в тексте?
Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
Комментарии (19) Обновить комментарииОбновить комментарии
  • Анонимно
    6.07.2015 17:25

    Германия душит всех конкурентов в ЕС, душит и поддерживает, а греки не хотят душиться, молодцы, хоть и бездельники-основатели европейской культуры.

    • Анонимно
      6.07.2015 23:06

      То, что Германии не удалось сделать военным методом, она делает экономическим, по крайней мере пытается и у нее это получается.Смешно, но в Германии цены на продукты часто дешевле, чем в Греции. Банальное пиво (настоящее, с минипивоварен - кто знает, тот поймет) дешевле, чем пиво в Греции из концентрата. Греки молодцы, терпеть и стараться.. ои не лентяи, нет.. есть куда более ленивые страны - выходишь утром из отеля часиков в 9-10, а они уже сидят в кафешках и барах, читают газеты и пьют вино или пиво. Греки пиво обычно начинают пить в обед :)

  • Анонимно
    6.07.2015 17:29

    Путин решил играть против ЕС методами США. Пока победа за Путиным

  • Анонимно
    6.07.2015 17:41

    У Швейцарии совокупный внешний долг составляет 417% ВВП и при этом она считается одной из самых стабильных стан мира, а у Люксембурга эта цифра - 36000%.

  • Анонимно
    6.07.2015 18:02

    Молодцы греки,с чего бы платить народу за кредиты,взятые и разбазаренные чиновниками,коих и у власти то давно нет.Пусть с тех требуют кому давали,у них по карманам концы кредитов надо пошукать.Тоже выхожу с РТ,покрывать долги универсияды и прочих развлекух не собираюсь

    • Анонимно
      6.07.2015 18:45

      После этих развлекух город расцвел и много желающих посмотреть Казань.У многих горожан чувство гордости за Казань появилось.А за все надо платить.А мы все сколько потратили.Гостей в дом приглашаете тоже думаете , как бы подешевле.

      • Анонимно
        6.07.2015 19:18

        После этих развлекух осталась и иная сторона праздника:
        полные карманы местных олигархов;
        кинутые субподрядчики;
        бестолково выстроенные объекты;
        сосущие бюджет на содержание;
        долг федеральному центру на 86 лярдов;
        высосанные ресурсы из районов и предприятий Республики.
        А вы все "Гости, гости" - правильно говоря "кости, кости". Вот так вот!!

        • Анонимно
          6.07.2015 20:51

          Если вам не нравятся "бестолково выстроенные объекты" предлагаю объезжать их десятой дорогой и не по развязкам и не на метро. Тогда вы успокоитесь , так как не будете видеть этого "безобразия" . Да и по дорогам ,сделанным к Универсиаде не ходите. Ходите по тем, доуниверсиадским. Вы до сих пор спать не можете из-за проведенной Универсиады? Может куда-нибудь обратиться следует за помощью?

          • Анонимно
            6.07.2015 22:14

            Вот и гордитесь, только одной гордостью за всё это не заплатишь!!!

  • Анонимно
    6.07.2015 20:28

    Диванные аналитики...

    Греция сделала красиво. Всех. Переиграли. Все знали, что Греция не отдаст и готовили технический дефолт. А сейчас уже нет, ибо правительство греции подключилась народ и любое действие Европы будет иметь отклик, так как воля народа, демократия... Сейчас пан или пропал, Греция показывает слабое место Европы. Выгорит у греков, пойдут остальные, все средиземноморье в долгах из за северных и их приоритетов.
    Что? Чей там либеральный голосок? Представьтесь! Не в курсе видимо. У Греции сильная армия и самостоятельная. Утерлись! Насадить не получится. Турки то помнят.
    Теперь значит ждемс. К концу года, гарантирую, ещё пару стран тряхнут Европу на предмет долгов.

    Только радоваться не надо, господа патриоты. У Греции есть долги и перед РФ. Без паники! Не бросим братьев христиан. Ещё дадим.

    • Анонимно
      6.07.2015 21:22

      можешь всем давать
      это старинный способ заработать денег

  • Анонимно
    6.07.2015 22:03

    Рубль падает при любом сотрясеннии воздуха в любой точке планеты. Что за экономика у нас такая.

    • Анонимно
      6.07.2015 23:11

      +100500такой вот чувствительный рубль! Где-то, что-то произошло и он обязательно падает! Даже уже и не смешно!Легкое ощущение лапши на ушах возникает.

  • Анонимно
    6.07.2015 22:05

    Авторы все грамотно в статье изложили, все по сути

  • Анонимно
    7.07.2015 08:22

    Даже страна с 10 млн населения может обвалить российский рубль ))

  • Анонимно
    7.07.2015 13:15

    Греки обрели свободу и вышли из под диктата Запада. Когда же Россия проявить свою независимость от Запада: они нам санкции- а мы им акции

  • Анонимно
    7.07.2015 18:19

    ДА КОЛИЧЕСТВО ЛАПШИ ЗАШКАЛИВАЕТ ПРАКТИЧЕСКИ ПО ВСЕМ СМИ----СИГНАЛ ВЕРНЫЙ

Оставить комментарий
Анонимно
Все комментарии публикуются только после модерации с задержкой 2-10 минут. Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария. Правила модерирования
[ x ]

Зарегистрируйтесь на сайте БИЗНЕС Online!

Это даст возможность:

Регистрация

Помогите мне вспомнить пароль

Подпишись на нас в Zen